Phát ngôn của Vance về Iran làm gia tăng lo ngại thị trường khi lợi suất 10 năm leo thang

Tuyên bố của Phó Tổng thống Mỹ Vance rằng bất kỳ cuộc chiến tiềm tàng nào với Iran cũng “không thể kéo dài mãi mãi” đã gây ra sự bất ổn mới cho các thị trường toàn cầu vào thứ Ba, gây áp lực lên các tài sản rủi ro khi lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm tiếp tục dao động trên mức 4,6%. Những nhận định này, lưu ý rằng quyết định thuộc về Tổng thống Trump, được đưa ra trong một phiên giao dịch vốn đã bị đánh dấu bởi sự thận trọng của nhà đầu tư về căng thẳng địa chính trị và tác động của chúng đối với lạm phát.

Paolo Broccardo, Giám đốc điều hành tại BankPro, cho biết: “Lợi suất cao hơn có thể làm tăng áp lực lên cổ phiếu vì các điều kiện tài chính thắt chặt hơn có thể đè nặng lên các định giá, đặc biệt là trong các lĩnh vực tăng trưởng. Chính sách tiền tệ ngày càng được kỳ vọng sẽ nghiêng về hướng thắt chặt hơn, với các dự báo chỉ ra khả năng tăng lãi suất vào năm tới. Điều này có thể làm giảm thêm khẩu vị rủi ro bên cạnh tác động của giá dầu tăng cao đối với tăng trưởng kinh tế.”

Áp lực bán tháo thể hiện rõ trên khắp Wall Street, với hợp đồng tương lai cho chỉ số Nasdaq 100 thiên về công nghệ cho thấy mức giảm 0,8% trước giờ mở cửa. Lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm vẫn ở mức cao trên 4,6%, trong khi hợp đồng tương lai dầu thô WTI tháng gần nhất giữ trên 108 USD/thùng. Sự kết hợp giữa chi phí vay cao hơn và giá năng lượng đã tác động đến các cổ phiếu chu kỳ và cổ phiếu tiêu dùng, khiến S&P 500 giảm 0,4%.

Sự mơ hồ trong tuyên bố từ Vance làm tăng thêm rủi ro cho một thị trường đang theo dõi chặt chẽ eo biển Hormuz, một điểm nghẽn quan trọng đối với nguồn cung năng lượng toàn cầu, nơi xử lý khoảng 21% giao dịch dầu mỏ toàn cầu. Bất kỳ cuộc đối đầu thực thể nào tại eo biển cũng có thể khiến giá dầu tăng vọt, làm phức tạp thêm triển vọng lạm phát và chính sách của ngân hàng trung ương ngay khi Iran tuyên bố thành lập một cơ quan mới để quản lý sự di chuyển của tàu thuyền trong đường thủy này.

Bối cảnh địa chính trị đã trở nên phức tạp hơn sau khi Tổng thống Donald Trump xác nhận ông gần đây đã hủy bỏ một cuộc tấn công quân sự quy mô lớn vào Iran sau lời kêu gọi từ các đồng minh vùng Vịnh bao gồm Qatar, Saudi Arabia và UAE. Trong khi Trump mô tả sự trì hoãn này như một cơ hội cho ngoại giao, quân đội Mỹ vẫn sẵn sàng hành động nếu các cuộc đàm phán thất bại. Tehran, bên cảnh báo sẽ trả đũa bất kỳ cuộc tấn công nào, được cho là đã xem các yêu cầu của Washington là “phi thực tế”.

Động lực này đưa các nhà đầu tư vào một vị thế khó khăn. Thị trường đang lùi lại để chốt lời sau các mức cao kỷ lục gần đây và vật lộn với các lo ngại kinh tế vĩ mô. Trong đợt leo thang Nga-Ukraine vào đầu năm 2022, ban đầu Bitcoin đã bị bán tháo cùng với cổ phiếu trước khi tìm thấy lực cầu như một tài sản trung lập, không biên giới. Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất và Saudi Arabia đã và đang mở rộng cơ sở hạ tầng tiền điện tử của họ, khiến sự ổn định của khu vực trở thành mối quan tâm ngày càng tăng đối với không gian tài sản kỹ thuật số.

Hiện tại, các nhà đầu tư vẫn tập trung vào sự kết hợp giữa các tin tức địa chính trị và lợi suất tăng. Với lịch kinh tế Mỹ tương đối thưa thớt, Fawad Razaqzada, chuyên gia phân tích thị trường tại Forex.com, cho rằng các diễn biến địa chính trị "có khả năng vẫn là động lực chính của thị trường".

Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.