Các điểm chính:
Đà tăng mạnh mẽ của thị trường chứng khoán Mỹ đang đối mặt với thử thách quan trọng trong tuần tới, khi các nhà đầu tư theo dõi sát sao dữ liệu lạm phát sau một mùa báo cáo thu nhập khả quan đã đẩy cổ phiếu lên mức cao kỷ lục. Chỉ số S&P 500 đã tăng vọt hơn 16% từ mức thấp hồi cuối tháng 3, đưa mức tăng tính từ đầu năm lên 8% tính đến thứ Sáu, trong khi Nasdaq Composite tập trung vào công nghệ đã tăng gần 13%.
"Chúng ta đã chứng kiến sự phục hồi to lớn này khi thị trường tự cố gắng chỉ tập trung vào những điều tích cực," Kristina Hooper, chiến lược gia thị trường trưởng tại Man Group cho biết. "Nếu CPI lõi cao hơn đáng kể, tôi nghĩ điều đó sẽ rất rắc rối."
Sự kiên cường của thị trường được xây dựng trên một mùa báo cáo thu nhập quý I rực rỡ, với lợi nhuận của các công ty trong S&P 500 trên đà tăng 28,6%, theo dữ liệu của LSEG IBES. Điều này được thúc đẩy bởi chi tiêu khổng lồ của doanh nghiệp vào trí tuệ nhân tạo. Tuy nhiên, trọng tâm hiện đang chuyển sang dữ liệu kinh tế vĩ mô, với Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) tháng 4 công bố vào thứ Ba dự kiến sẽ tăng 0,6%, theo một cuộc thăm dò của Reuters. Điều này diễn ra sau mức tăng 0,9% trong tháng 3, mức tăng lớn nhất trong gần bốn năm, do chi phí năng lượng tăng vọt.
Các nhà đầu tư đang chuẩn bị cho tác động của cuộc xung đột Mỹ-Iran đối với giá cả, với giá dầu thô Mỹ tăng hơn 60% trong năm nay và giá xăng vượt mức 4,50 USD/gallon. Trong khi hy vọng về một giải pháp ở Trung Đông vẫn tồn tại, cuộc xung đột và tác động của nó đối với chuỗi cung ứng toàn cầu vẫn là một biến số then chốt. Tình hình càng phức tạp hơn bởi cuộc gặp sắp tới giữa Tổng thống Mỹ Donald Trump và Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình, nơi vấn đề thương mại và tiếp cận công nghệ sẽ được thảo luận. Thêm vào bức tranh phức tạp này, giá tại xưởng của Trung Quốc đã tăng tháng thứ hai liên tiếp vào tháng 4, chấm dứt chu kỳ giảm phát kéo dài và có khả năng gây thêm áp lực giá toàn cầu.
Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã biến động, gần đây giao dịch quanh mức 4,36%, khi thị trường điều chỉnh lại kỳ vọng về lãi suất. Sau sự tăng vọt của giá năng lượng, các nhà giao dịch đã loại bỏ khả năng Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất trong năm nay. Báo cáo việc làm mới nhất của Mỹ cho thấy thị trường lao động kiên cường, với nền kinh tế có thêm 115.000 việc làm trong tháng 4, vượt quá kỳ vọng. Tuy nhiên, khảo sát tâm lý người tiêu dùng của Đại học Michigan trong tháng 5 đã giảm xuống mức thấp kỷ lục, cho thấy các hộ gia đình đang cảm nhận được áp lực của giá cả cao hơn.
"Thu nhập là huyết mạch của đợt tăng giá này," Michael Arone, chiến lược gia đầu tư trưởng tại State Street Global Advisors cho biết. Ông lưu ý rằng những lo ngại về việc thu hẹp biên lợi nhuận do giá dầu cao hơn vẫn chưa thành hiện thực. Mùa báo cáo thu nhập tiếp tục với các báo cáo từ Cisco và Applied Materials trong tuần này, tiếp theo là Nvidia và Walmart vào cuối tháng.
Bài viết này chỉ mang tính chất cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
