Tầng lớp trung lưu Mỹ thu nhập tăng 50% nhưng cảm thấy nghèo đi

Thu nhập trung bình của các gia đình tại Hoa Kỳ đã tăng 56% theo giá trị thực kể từ năm 1975, nhưng sự gia tăng mang tính cấu trúc trong chi phí của các dịch vụ thiết yếu đã khiến nhiều hộ gia đình cảm thấy bị thắt chặt tài chính hơn bao giờ hết. Các chi phí cốt lõi về nhà ở, chăm sóc sức khỏe và chăm sóc trẻ em đã tăng nhanh gấp hai đến ba lần so với lạm phát tổng thể kể từ năm 2000, hấp thụ gần như toàn bộ phần thu nhập tăng thêm của nhiều gia đình.

"Các dịch vụ định nghĩa cuộc sống trung lưu của thế kỷ 21 — y tế, chăm sóc trẻ em, giáo dục — đã tăng nhanh gấp hai đến ba lần so với giá tiêu dùng tổng thể kể từ năm 2000," Roland Fryer, giáo sư kinh tế tại Harvard, cho biết trong một phân tích gần đây. Ông cho rằng động lực này là do 'bệnh chi phí của Baumol', nơi tăng năng suất trong sản xuất hàng hóa không chuyển hóa được sang các dịch vụ thâm dụng lao động, khiến giá dịch vụ tăng không cân xứng khi tiền lương tăng trên toàn nền kinh tế.

Kể từ năm 1975, thu nhập trung bình của gia đình đã tăng từ khoảng 68.000 USD lên 106.000 USD theo đô la đã điều chỉnh lạm phát, tăng khoảng 38.000 USD. Tuy nhiên, sự gia tăng này gần như bị bù đắp hoàn toàn bởi các chi phí mới hoặc mở rộng. Các khoản thanh toán thế chấp hàng năm đã tiêu tốn thêm 9.000 USD trong phần tăng đó, trong khi phí bảo hiểm y tế gia đình hiện chiếm khoảng 7.000 USD. Đối với các gia đình có con nhỏ, chi phí chăm sóc trẻ em, vốn không phải là chi phí lớn đối với hầu hết mọi người trong những năm 1970, hiện thường dao động từ 6.500 USD đến 15.500 USD mỗi năm.

Kết quả là sự sụt giảm mạnh trong dư địa tài chính, khiến các hộ gia đình dễ bị tổn thương hơn trước các cú sốc kinh tế. Với tỷ trọng thu nhập lớn hơn dành cho các chi phí cố định, các sự kiện như mất việc làm hoặc khủng hoảng y tế gây ra áp lực lớn hơn nhiều so với trước đây. Đối với một gia đình có thu nhập trung bình là 106.000 USD, các chi phí cơ bản của một cuộc sống trung lưu đơn giản là đang trở nên không thể chi trả.

Chi phí nhà ở vượt xa thu nhập gần 5 lần

Sự mất cân đối giữa tăng trưởng thu nhập và chi phí nhà ở là động lực chính của sự thắt chặt này. Ngày nay, một ngôi nhà trung bình tại Mỹ có giá cao gấp gần năm lần thu nhập trung bình của hộ gia đình, một sự gia tăng mạnh so với tỷ lệ 3,1 vào năm 1985 và 2,5 vào năm 1950, theo phân tích dữ liệu của Cục Thống kê Dân số Hoa Kỳ. Tại các thành phố ven biển có chi phí cao như San Francisco, tỷ lệ này đã vọt lên 12,4.

Cuộc khủng hoảng khả năng chi trả này bắt nguồn từ tình trạng thiếu hụt nhà ở trên toàn quốc. "Sự mất cân đối giữa cung và cầu đã khiến giá nhà tăng vọt trong thế kỷ 21, gây hại cho cả nền kinh tế và cấu trúc xã hội của chúng ta," một báo cáo thị trường nhà ở gần đây lưu ý. Những thành phố tích cực thúc đẩy xây dựng, như Austin, Texas, đã thấy giá cả duy trì ở mức dễ quản lý hơn. Tỷ lệ giá nhà trên thu nhập của Austin là 4,6 và sự bùng nổ xây dựng gần đây đã dẫn đến sự sụt giảm 13% giá nhà trong vài năm qua.

Nợ hộ gia đình đạt kỷ lục 18,8 nghìn tỷ USD

Để đối phó với chi phí tăng cao, người Mỹ đã vay nợ ở mức kỷ lục. Tổng nợ hộ gia đình đạt 18,8 nghìn tỷ USD trong quý đầu tiên của năm 2026, theo Fed New York. Thế chấp chiếm phần lớn nhất, tổng cộng 13,2 nghìn tỷ USD, với trung bình mỗi người vay thế chấp mang khoản nợ 269.562 USD. Khoản thanh toán thế chấp trung bình đứng ở mức 2.131 USD vào tháng 3 năm 2026.

Gánh nặng nợ thay đổi đáng kể theo thế hệ. Dữ liệu từ Experian cho thấy Thế hệ X (45-60 tuổi) mang nợ không thế chấp trung bình cao nhất ở mức 30.069 USD, bao gồm cả số dư thẻ tín dụng lớn nhất. Thế hệ Millennials (29-44 tuổi), những người đang trong những năm mua nhà cao điểm, mang số dư thế chấp trung bình lớn nhất ở mức 324.272 USD. Mark Zandi, kinh tế trưởng tại Moody’s Analytics, cho biết: "Chìa khóa để giải quyết cuộc khủng hoảng nhà ở là giải quyết các lý do tại sao các nhà xây dựng bị cản trở trong việc xây thêm nhà."

Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.