Đàm phán Mỹ - Iran đình trệ, dầu tăng 2% khi chứng khoán châu Á rút khỏi đỉnh cao lịch sử

Tổng thống Mỹ Donald Trump không hài lòng với các cuộc đàm phán Iran và các cuộc tấn công quân sự mới gần eo biển Hormuz đã đẩy giá dầu tăng vọt 2% và kéo chứng khoán châu Á rời khỏi mức cao kỷ lục.

Việc Trump bác bỏ tiến triển hòa bình Iran và các cuộc tấn công mới của Mỹ gần eo biển Hormuz đã đẩy dầu Brent tăng 2,4% vào thứ Năm, cắt đứt chuỗi giảm ba ngày được thúc đẩy bởi sự lạc quan về lệnh ngừng bắn.

"Thị trường đã định giá một thỏa thuận trong ngắn hạn, nhưng bình luận của Trump và các vụ đánh chặn bằng drone cho thấy lệnh ngừng bắn thực sự mong manh đến mức nào," Patrick Munnelly, đối tác chiến lược thị trường tại TickMill, cho biết.

Dầu Brent tăng lên mức cao nhất trong phiên gần 96 USD/thùng, trong khi West Texas Intermediate cũng tăng với biên độ tương tự. Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm tăng 2 điểm cơ bản lên 4,50%, và vàng giảm xuống dưới 4.400 USD/ounce. Chỉ số MSCI Châu Á Thái Bình Dương giảm 0,4%, với KOSPI của Hàn Quốc giảm 1,63% xuống dưới 8.100. Nikkei 225 của Nhật Bản đi ngang ở mức 64.999 sau khi từ bỏ các mức tăng trước đó, trong khi Topix giảm 0,52%.

Sự đổ vỡ trong các cuộc đàm phán đe dọa sẽ khiến eo biển Hormuz — nơi xử lý khoảng 21% giao dịch dầu toàn cầu — đóng cửa lâu hơn, duy trì cú sốc lạm phát vốn đã đẩy PCE của Mỹ lên 3,5% và buộc các ngân hàng trung ương phải xem xét lại việc cắt giảm lãi suất. Nếu dầu vượt 100 USD, tác động vĩ mô có thể gia tăng, với ước tính của Goldman Sachs rằng mỗi đợt tăng 10 USD kéo dài trong giá dầu thô sẽ làm giảm tăng trưởng GDP của Mỹ khoảng 0,2 điểm phần trăm.

Rủi ro Đảo chiều của Đà Tăng Hẹp của KOSPI

Chỉ số chuẩn của Hàn Quốc đã tăng gần gấp đôi từ đầu năm đến nay, được thúc đẩy gần như hoàn toàn bởi Samsung Electronics và SK Hynix, hai công ty này chiếm hơn 50% trọng số của KOSPI. SK Hynix đã tăng vọt khoảng 250% trong năm 2026, vượt mức vốn hóa thị trường 1.000 tỷ USD nhờ nhu cầu từ AI đối với chip bộ nhớ băng thông cao. Samsung cũng vượt ngưỡng 1.000 tỷ USD trong tháng này.

Tuy nhiên, đà tăng ngày càng thu hẹp. Chỉ 42% các thành phần của KOSPI giao dịch trên đường trung bình động 200 ngày, và chỉ 4 trong số 19 ngành công nghiệp ghi nhận lợi nhuận dương trong tháng qua, trong khi 10 ngành giảm hơn 5%, theo dữ liệu được BTIG trích dẫn.

"KOSPI đối mặt với rủi ro đảo chiều giảm nhanh," Jonathan Krinsky, nhà phân tích tại BTIG, cho biết. "Hầu hết các cổ phiếu không chỉ tụt hậu so với chỉ số — mà còn đang di chuyển theo hướng ngược lại."

Các Quan chức Fed Cảnh báo Rủi ro Lạm phát

Sự bất ổn địa chính trị làm phức tạp triển vọng chính sách cho các ngân hàng trung ương. Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ Lisa Cook cho biết hôm thứ Tư rằng lạm phát đang di chuyển theo "hướng sai" và bà sẵn sàng ủng hộ tăng lãi suất nếu xu hướng này tiếp diễn. Phó Chủ tịch Fed Philip Jefferson dự báo lạm phát sẽ hạ nhiệt vào cuối năm nay khi tác động của thuế quan và chi phí năng lượng giảm dần, nhưng thừa nhận rủi ro tăng vẫn còn.

Lạm phát PCE của Mỹ ở mức 3,5% trong tháng 3, và các nhà kinh tế dự báo dữ liệu tháng 4 công bố vào thứ Năm sẽ cho thấy sự gia tốc hơn nữa lên 3,8% — cao hơn nhiều so với mục tiêu 2% của Fed. Thị trường hiện đang định giá xác suất cắt giảm lãi suất thấp hơn trong năm nay.

Lần gần nhất Fed báo hiệu xu hướng thắt chặt tiềm năng trong một cú sốc dầu địa chính trị là vào giữa năm 2022, khi dầu Brent trung bình trên 100 USD và S&P 500 rơi vào thị trường giá xuống. Bất chấp những cơn gió ngược, chiến lược gia Ben Snider của Goldman Sachs đã nâng mục tiêu cuối năm của S&P 500 lên 8.000 từ 7.600, với lý do mùa báo cáo thu nhập quý 1 "cực kỳ mạnh mẽ."

Bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư.