UBS đã bắt đầu theo dõi công ty phát hiện thuốc dựa trên AI Insilico Medicine (03696.HK) với xếp hạng "Mua" và giá mục tiêu 77 HKD, viện dẫn tiềm năng của nền tảng này trong việc rút ngắn đáng kể khung thời gian phát triển dược phẩm.
Triển vọng lạc quan này dựa trên nền tảng Pharma.AI độc quyền đầu cuối của Insilico, mà ngân hàng lưu ý là công ty dẫn đầu toàn cầu trong lĩnh vực này. "UBS cho biết INSILICO tích hợp AI tạo sinh, học sâu và tự động hóa để rút ngắn khung thời gian từ khi phát hiện mục tiêu đến khi đề cử ứng viên tiền lâm sàng (PCC) từ khoảng 4,5 năm truyền thống xuống còn 12 đến 18 tháng," báo cáo cho biết.
Khung thời gian tăng tốc này đã cho phép nền tảng Pharma.AI tạo ra khoảng 30 tài sản đường ống và củng cố hơn 10 thỏa thuận cấp phép hoặc hợp tác. Tính đến tháng 5 năm 2026, tổng giá trị hợp đồng của các giao dịch này đã vượt quá 7 tỷ USD, với phân khúc phát hiện thuốc và phát triển đường ống chiếm 87% tổng doanh thu của công ty vào năm 2025.
Đối với các nhà đầu tư, UBS dự báo doanh thu của Insilico sẽ đạt tốc độ tăng trưởng kép hàng năm là 36% trong giai đoạn 2025 đến 2035. Giá mục tiêu 77 HKD tương ứng với tỷ lệ giá trên doanh thu dự báo năm 2026 là 31,3 lần, một mức định giá mà UBS coi là phù hợp với các công ty cùng ngành trên toàn cầu trong lĩnh vực công nghệ và công nghệ sinh học tăng trưởng cao.
Một thành phần cốt lõi của luận điểm đầu tư là tài sản hàng đầu của công ty, Rentosertib (ISM001-055). Báo cáo nhấn mạnh rằng Rentosertib là ứng viên đầu tiên trên thế giới được phát hiện và thiết kế hoàn toàn bằng trí tuệ nhân tạo.
Loại thuốc này đã chứng minh được hiệu quả và độ an toàn thuận lợi trong kết quả lâm sàng Giai đoạn 2a tại Trung Quốc. Sau thành công này, Insilico đang có kế hoạch bắt đầu thử nghiệm Giai đoạn 3 then chốt cho ứng viên này tại Trung Quốc vào quý 3 năm 2026, một bước quan trọng hướng tới việc thương mại hóa tiềm năng.
Việc bắt đầu theo dõi từ một tổ chức lớn như UBS mang lại một sự tin tưởng mạnh mẽ vào mô hình phát hiện thuốc dựa trên AI (AIDD). Trong khi các công ty như Eli Lilly đã tìm thấy thành công rực rỡ với các loại thuốc thế hệ mới được phát triển thông qua R&D truyền thống hơn, Insilico đại diện cho một cách tiếp cận khác tập trung vào hiệu quả công nghệ.
Khả năng đi từ phát hiện mục tiêu đến ứng viên tiền lâm sàng trong vòng chưa đầy 18 tháng mang lại lợi thế đáng kể về chi phí và thời gian so với các khung thời gian kéo dài nhiều năm thường thấy trong ngành dược phẩm. UBS có vẻ lạc quan về tiềm năng cấp phép trong tương lai từ đường ống đang mở rộng của Insilico, gợi ý về một câu chuyện tăng trưởng bền vững nếu nền tảng tiếp tục đưa ra các ứng viên thuốc đầy hứa hẹn.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
