Những điểm chính:
Tổng thống Trump đang gây áp lực buộc các nhà thầu quốc phòng lớn nhất nước Mỹ phải tăng tốc sản xuất vũ khí khi nhiều tháng chiến dịch chống lại Iran làm cạn kiệt kho dự trữ đạn dược quan trọng.
Cuộc họp tại Nhà Trắng với Boeing, Lockheed Martin và Honeywell vào thứ Tư đánh dấu lần tụ họp thứ hai trong vòng bốn tháng khi Lầu Năm Góc chạy đua để bổ sung lượng tồn kho đạn dược dẫn đường chính xác và hệ thống phòng không đang bị căng thẳng bởi chiến dịch chống Iran.
"Năng lực sản xuất hiện đang là rào cản mang tính ràng buộc — chính quyền đang nói rõ rằng lợi nhuận của cổ đông phải nhường chỗ cho các yêu cầu an ninh quốc gia," một người quen thuộc với các cuộc họp cho biết, người đã phát biểu với điều kiện giấu tên để thảo luận về các cuộc thảo luận riêng tư.
Cuộc họp diễn ra sau phiên họp ngày 6/3 bao gồm các giám đốc điều hành từ Lockheed Martin, RTX Corp., BAE Systems, Boeing, Honeywell Aerospace, L3Harris Technologies và Northrop Grumman. Kể từ đó, Tổng thống Trump đã ký một sắc lệnh hành pháp vào tháng 1 hạn chế các khoản chi trả cổ tức và mua lại cổ phiếu, đồng thời viện dẫn Đạo luật Sản xuất Quốc phòng vào ngày 11/6 để giải quyết những gì ông gọi là "những hạn chế mang tính hệ thống trong cơ sở công nghiệp đạn dược, bao gồm năng lực sản xuất hạn chế, chuỗi cung ứng mong manh, sự phụ thuộc vào thời gian dẫn hàng dài hạn và các nút thắt cổ chai sản xuất liên quan." Northrop Grumman và RTX mỗi bên đã tăng cổ tức khoảng 7% vào tháng 5, trong khi RTX và Lockheed đã tạm dừng mua lại cổ phiếu. Boeing đã không tham gia mua lại cổ phiếu hoặc phát hành cổ tức kể từ năm 2020.
Động thái thúc đẩy tăng tốc sản xuất diễn ra khi Mỹ tham gia các cuộc đàm phán hòa bình với Iran trong khi vẫn duy trì các hoạt động quân sự đã làm giảm lượng tồn kho đạn dược chủ chốt. Lầu Năm Góc đang gây áp lực buộc các nhà thầu phải đẩy nhanh tiến độ các thỏa thuận sản xuất tạm thời đã ký kết đầu năm nay, khi nhu cầu về hệ thống phòng không tăng vọt từ cả Mỹ và các đồng minh.
Lần cuối cùng Mỹ đối mặt với tình trạng thiếu hụt đạn dược tương tự là trong giai đoạn đầu của cuộc xung đột Ukraine, khi Lầu Năm Góc làm cạn kiệt kho dự trữ tên lửa chống tăng Javelin và đạn pháo 155mm, kích hoạt một quá trình tăng tốc kéo dài nhiều năm, đưa sản lượng từ 14.000 quả đạn pháo mỗi tháng lên hơn 80.000 quả. Tình trạng căng thẳng hiện tại đối với kho tên lửa — đặc biệt là tên lửa đánh chặn phòng không và đạn dược dẫn đường chính xác — đang thúc đẩy sự khẩn cấp tương tự, mặc dù chính quyền hiện đang nhắm đến một phạm vi hệ thống rộng hơn ở nhiều nhà thầu cùng lúc.
Cuộc họp thứ Tư dự kiến sẽ bao gồm các câu hỏi trực tiếp từ tổng thống tới Northrop Grumman về quyết định chào mua lại cổ phiếu đầu năm nay của họ, theo người quen thuộc với vấn đề. Sắc lệnh hành pháp tháng 1 của chính quyền nhằm chuyển hướng dòng tiền từ các khoản chi trả cho cổ đông sang năng lực sản xuất, và Quốc hội đang xem xét đưa các điều khoản tương tự vào luật.
Các hệ lụy địa chính trị vượt ra ngoài chiến trường. Eo biển Hormuz xử lý khoảng 21% thương mại dầu mỏ toàn cầu, và bất kỳ sự leo thang nào với Iran đều có nguy cơ làm gián đoạn điểm nghẽn đó. Vàng đã tăng giá như một kênh trú ẩn an toàn, trong khi cổ phiếu ngành quốc phòng tăng điểm nhờ kỳ vọng vào chi tiêu chính phủ bền vững. Hàm ý thị trường rộng hơn là việc suy giảm kéo dài — và chu kỳ bổ sung sau đó — có thể giữ chi tiêu quốc phòng ở mức cao trong nhiều năm, định hình lại việc phân bổ vốn trên toàn bộ cơ sở công nghiệp.
Bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
