Trong một ghi chú gửi khách hàng, Trivariate Research đã đưa ra một chiến lược đầu tư ngược dòng, gợi ý các nhà đầu tư nên chuyển hướng khỏi các cổ phiếu trí tuệ nhân tạo đang bay cao và chuyển sang các cổ phiếu trụ cột của "nền kinh tế cũ" có mối tương quan thấp với lĩnh vực công nghệ và có động lực tích cực gần đây.
"Đôi khi, bạn thật thông minh khi đi ngược lại đám đông," Adam Parker của Trivariate Research cho biết, nhấn mạnh vào mức định giá đắt đỏ của chỉ số Nasdaq Composite thiên về công nghệ, hiện đang giao dịch ở mức 25,5 lần lợi nhuận dự kiến. Chiến lược của công ty được thiết kế để tránh các công ty đang gặp khó khăn trong việc tạo ra lợi nhuận theo kỳ vọng của thị trường.
Bộ lọc xác định các công ty có mối tương quan từ 0,2 trở xuống đối với rổ chip AI của Trivariate và mức tăng tối thiểu 10% trong sáu tháng qua. Bên cạnh nhà sản xuất khí công nghiệp Linde, danh sách chín công ty bao gồm Eli Lilly, Johnson & Johnson, Pfizer, Walmart, Coca-Cola, Costco, Exxon Mobil và Verizon Communications.
Linde, với vốn hóa thị trường hơn 230 tỷ USD, được dự báo sẽ tăng trưởng thu nhập trên mỗi cổ phiếu ở mức 9% hàng năm trong hai năm tới, với doanh số tăng trưởng ở mức 5%. Hệ số giá trên lợi nhuận dự kiến của công ty là hơn 26 lần, nằm ở giữa phạm vi năm 2026. JPMorgan gần đây đã củng cố quan điểm lạc quan về cổ phiếu này, nâng mục tiêu giá lên 530 USD từ 525 USD và duy trì xếp hạng Tăng tỷ trọng sau khi lợi nhuận quý đầu tiên của Linde vượt kỳ vọng.
Luận điểm đầu tư cho Linde được hỗ trợ bởi mô hình kinh doanh ổn định của công ty, bao gồm các hợp đồng "bao tiêu" (take or pay) đảm bảo dòng doanh thu ổn định. Công ty phục vụ cơ sở khách hàng đa dạng trong các ngành sản xuất, kim loại, thực phẩm và y tế, giúp giảm bớt các biến động về doanh số. Khả năng thực hiện tăng giá của Linde để bù đắp chi phí năng lượng tăng cao càng củng cố thêm vị thế của công ty.
Mặc dù chỉ số Nasdaq Composite đã tăng 22% kể từ mức thấp nhất vào tháng 3, chiến lược của Trivariate gợi ý rằng các giao dịch đông đúc nhất cũng là những giao dịch dễ bị tổn thương nhất. Bằng cách tập trung vào các công ty đã có uy tín với nền tảng cơ bản vững chắc và ít chịu ảnh hưởng từ cơn sốt AI, các nhà đầu tư có thể tìm thấy con đường tăng trưởng ổn định hơn. Hiệu suất của các cổ phiếu như Linde có thể đưa ra một giải pháp thay thế hấp dẫn nếu đợt phục hồi của nhóm công nghệ chững lại.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
