Các điểm chính
Seaport Research Partners đã nâng xếp hạng của Texas Instruments từ Trung lập lên Mua vào thứ Sáu, đặt mục tiêu giá 400 USD, tương ứng với mức tăng 29% khi nhu cầu về chip quản lý nguồn trong các trung tâm dữ liệu AI đang tăng tốc.
“Nhu cầu điện năng ngày càng tăng và cường độ điện trên mỗi giá (rack) đang thúc đẩy các trung tâm dữ liệu cấu trúc lại cách họ phân phối điện,” chuyên gia phân tích Jay Goldberg của Seaport cho biết trong một ghi chú. “Điều này dự kiến sẽ thúc đẩy nhu cầu về bán dẫn tương tự công suất tăng vọt.”
Việc nâng cấp diễn ra sau khi doanh thu trung tâm dữ liệu của Texas Instruments tăng 90% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý kết thúc vào tháng Ba. Seaport kỳ vọng tổng thị trường có thể tiếp cận (TAM) cho các chip nguồn tương tự này sẽ tăng từ 5 tỷ USD hiện nay lên 15 tỷ USD vào năm 2030, được thúc đẩy bởi việc xây dựng các máy chủ AI tiêu tốn nhiều điện năng hơn. Mục tiêu 400 USD mới của công ty là một trong những mức cao nhất trên Phố Wall.
Cổ phiếu của Texas Instruments (TXN) đã tăng 4,2% lên 311,02 USD sau tin tức này, kéo dài đà tăng 76% kể từ đầu năm. Việc nâng hạng đã định hình lại công ty như một bên hưởng lợi chính từ sự bùng nổ cơ sở hạ tầng AI, chuyển trọng tâm từ sự phục hồi công nghiệp theo chu kỳ sang một câu chuyện tăng trưởng cấu trúc.
Nhận định lạc quan từ Seaport làm nổi bật một chủ đề đang phát triển trên Phố Wall: tác động của cơn sốt AI mở rộng ra ngoài các nhà sản xuất GPU nổi tiếng như Nvidia sang các nhà cung cấp linh kiện quan trọng. Texas Instruments, công ty sản xuất chip tương tự và chip nhúng, cung cấp các thiết bị quản lý nguồn, chuyển đổi tín hiệu và làm mát thiết yếu cho các trung tâm dữ liệu.
Trong quý đầu tiên, mảng kinh doanh trung tâm dữ liệu của công ty đạt tỷ lệ doanh thu định kỳ hàng năm hơn 1,2 tỷ USD, tăng vọt 90% so với cùng kỳ năm ngoái và 25% so với quý trước. Sự tăng trưởng này đang diễn ra song song với sự phục hồi trong thị trường công nghiệp cốt lõi của công ty, nơi doanh thu đã tăng hơn 30%.
Các chuyên gia phân tích khác cũng đã ghi nhận động lực này. Vijay Rakesh của Mizuho gần đây đã nâng mục tiêu giá cho TXN từ 255 USD lên 300 USD, dẫn chứng các thuận lợi từ AI. Vị thế vững chắc của công ty còn được hỗ trợ thêm bởi hồ sơ dòng tiền đang hồi phục, với dòng tiền tự do trong 12 tháng gần nhất tăng lên 4,4 tỷ USD từ mức 1,7 tỷ USD một năm trước đó.
Việc Seaport nâng hạng cung cấp một điểm tựa định giá mới cho các nhà đầu tư, tập trung vào tiềm năng doanh thu dài hạn từ các kiến trúc trung tâm dữ liệu 800 volt thế hệ mới. Các nhà đầu tư hiện sẽ theo dõi báo cáo thu nhập quý II của công ty, nơi doanh thu được dự báo từ 5,0 tỷ đến 5,4 tỷ USD, để xác nhận liệu mức tăng trưởng vượt trội từ trung tâm dữ liệu có thể được duy trì hay không.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
