Tether đóng băng 72 triệu USDT sau khi đưa ví liên quan đến giao dịch 120 triệu USD vào danh sách đen

Tether đã đưa một địa chỉ ví vào danh sách đen vào ngày 12 tháng 6, đóng băng 72 triệu USD trong số 120 triệu USDT được chuyển, đây là ví dụ mới nhất về khả năng đơn phương hạn chế chuyển động token trên blockchain của tổ chức phát hành.

"Khả năng đóng băng quỹ của Tether là một tính năng của kiến trúc hợp đồng thông minh, nhưng nó cũng tạo ra một điểm lỗi duy nhất cho những người dùng phụ thuộc vào USDT như một tài sản có khả năng chống kiểm duyệt," Diana Chen, một nhà phân tích quy định về tiền mã hóa tại Edgen, cho biết.

Số quỹ bị đóng băng chiếm 60% tổng giao dịch liên quan đến ví này. Tether chưa tiết lộ lý do cho việc đưa vào danh sách đen, mặc dù công ty trước đây đã viện dẫn các yêu cầu của cơ quan thực thi pháp luật và tuân thủ chống rửa tiền làm cơ sở cho các hành động như vậy. Sự việc này tiếp nối một chuỗi các can thiệp tập trung của tổ chức phát hành, vốn đã đóng băng hàng trăm triệu USD USDT kể từ khi token ra đời.

Việc đóng băng củng cố thêm lo ngại về sự đánh đổi giữa tiện ích của stablecoin và tính phi tập trung, có khả năng thúc đẩy một số người dùng chuyển sang các lựa chọn thay thế như DAI hoặc USDC, vốn hoạt động dưới các mô hình quản trị khác nhau. Động thái này cũng thu hút sự giám sát chặt chẽ hơn từ các cơ quan quản lý toàn cầu, đặc biệt là khi quy định về Thị trường Tài sản Mã hóa của Liên minh Châu Âu có hiệu lực và các nhà lập pháp Hoa Kỳ tranh luận về các khuôn khổ giám sát stablecoin.

Thị trường 320 Tỷ USD Dưới Sự Kiểm Soát Tập Trung

Sự việc xảy ra khi thị trường stablecoin đạt tổng vốn hóa kỷ lục 320 tỷ USD vào tháng 5, theo dữ liệu từ DefiLlama, với USDT chiếm phần lớn nguồn cung đó. Sự thống trị thị trường của Tether đồng nghĩa với việc các quyết định đóng băng của nó ảnh hưởng đến một phần đáng kể của nền kinh tế tiền mã hóa, từ các nhà giao dịch bán lẻ trên các sàn giao dịch tập trung đến các giao thức DeFi trên Ethereum và Tron vốn dựa vào USDT như một tài sản thanh khoản chính.

Việc đưa vào danh sách đen cũng làm nổi bật sự căng thẳng cấu trúc cốt lõi của các loại tiền pháp định được token hóa. Trong khi stablecoin được quảng bá như bằng chứng cho thấy tiền mã hóa đang tìm được chỗ đứng trong thế giới thực, thì sự phụ thuộc của chúng vào các tổ chức phát hành tập trung, đơn vị lưu ký và đường ống tuân thủ lại phản ánh hệ thống tài chính truyền thống mà Bitcoin được thiết kế để vượt qua. Khả năng đóng băng quỹ theo yêu cầu của Tether là một tính năng được các cơ quan quản lý yêu cầu, nhưng nó làm suy yếu triết lý không cần cấp phép vốn đã thu hút nhiều người dùng đến với tài sản kỹ thuật số.

Ngã Rẽ Quản Lý

Việc đóng băng diễn ra khi các cơ quan quản lý toàn cầu vẫn đang xác định cách thức vận hành của tài sản được token hóa. Vào tháng 5, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ đã trì hoãn kế hoạch cho phép giao dịch cổ phiếu được token hóa, theo Bloomberg. Trong khi đó, khuôn khổ MiCA của Liên minh Châu Âu, vốn áp đặt các yêu cầu về dự trữ và minh bạch đối với các tổ chức phát hành stablecoin, đang tạo ra một khuôn mẫu tuân thủ mà các khu vực pháp lý khác có thể làm theo.

Tether đã nhiều lần đối mặt với các câu hỏi về thành phần dự trữ của mình và việc tuân thủ các quy tắc chống rửa tiền. Công ty đã từng dàn xếp với các cơ quan quản lý Hoa Kỳ trong quá khứ, bao gồm khoản tiền phạt 41 triệu USD từ Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai vào năm 2021 vì các cáo buộc rằng USDT không được đảm bảo đầy đủ tại mọi thời điểm. Việc đóng băng mới nhất có khả năng sẽ làm sống lại lời kêu gọi về sự minh bạch hơn đối với các tiêu chí đưa vào danh sách đen của Tether và cơ sở pháp lý cho các vụ đóng băng quỹ của họ.

Đối với những người dùng tìm kiếm giải pháp thay thế, DAI — stablecoin phi tập trung do MakerDAO phát hành trên Ethereum — đưa ra một mô hình quản trị nơi các quyết định đóng băng đòi hỏi sự đồng thuận của cộng đồng thay vì hành động đơn phương của tổ chức phát hành. USDC, do Circle phát hành, cũng duy trì chức năng danh sách đen nhưng đã định vị mình là minh bạch hơn về các quy trình tuân thủ. Sự lựa chọn giữa các mô hình này có thể trở thành một câu hỏi định hình cho lĩnh vực stablecoin khi các khuôn khổ quản lý được củng cố.

Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.