Những điểm chính:
Tencent Holdings Ltd. có kế hoạch huy động khoảng 3 tỷ USD thông qua đợt chào bán trái phiếu USD và nhân dân tệ offshore, đánh dấu sự trở lại của gã khổng lồ internet Trung Quốc với thị trường nợ USD sau 5 năm gián đoạn, theo những người am hiểu sự việc.
"Vị thế tiền mặt ròng mạnh mẽ và tỷ lệ đòn bẩy thấp của công ty hỗ trợ cho đợt phát hành, và chúng tôi kỳ vọng Tencent sẽ duy trì cấu trúc đó trong hai năm tới," S&P Global Ratings cho biết trong một tuyên bố. Các trái phiếu dự kiến sẽ được xếp hạng A1 từ Moody's, A+ từ S&P và A từ Fitch.
Công ty có trụ sở tại Thâm Quyến đã chỉ định JPMorgan Chase & Co., HSBC Holdings Plc và Morgan Stanley làm đồng điều phối viên toàn cầu cho đợt trái phiếu USD đề xuất, trong khi Bank of China Ltd., CITIC Securities Co., HSBC, ICBC Asia và JPMorgan là đồng điều phối viên cho đợt trái phiếu RMB offshore. Tencent đang chào bán trái phiếu USD kỳ hạn 10 năm và 20 năm cùng với trái phiếu RMB offshore kỳ hạn 10 năm và 30 năm, theo các điều khoản hợp đồng. Công ty đã nhận được phê duyệt theo quy định cho hạn mức phát hành offshore lên tới 4,5 tỷ USD nhưng có thể không sử dụng toàn bộ số tiền này trong đợt chào bán lần này, những người hiểu rõ vấn đề cho biết.
Thương vụ này nằm trong khuôn khổ chương trình trái phiếu trung hạn toàn cầu trị giá 30 tỷ USD của Tencent, với số tiền thu được dành cho tái cấp vốn và các mục đích doanh nghiệp chung. Động thái này diễn ra sau đợt trái phiếu dim sum trị giá 9 tỷ nhân dân tệ (1,3 tỷ USD) vào tháng 9/2025 — đợt trái phiếu offshore đầu tiên của công ty trong 4 năm — và đợt trái phiếu USD gần nhất, một đợt phát hành đa kỳ hạn trị giá 4,15 tỷ USD vào tháng 4/2021. Cấu trúc song tệ hỗ trợ cho thị trường trái phiếu RMB offshore đang phát triển, vốn đã chứng kiến kỷ lục phát hành trái phiếu panda trong năm 2026 khi các nhà đi vay nước ngoài tiếp cận thị trường nợ nội địa Trung Quốc. Đối với Tencent, đợt chào bán này mang lại cơ hội khóa nguồn vốn dài hạn vào thời điểm thị trường tín dụng toàn cầu vẫn còn cởi mở với nợ doanh nghiệp châu Á chất lượng cao.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
