Key Takeaways:
(Bloomberg) -- Telecom Italia SpA đã thuê Goldman Sachs Group Inc. và Evercore Inc. làm cố vấn tài chính để xem xét đề xuất thâu tóm bằng tiền mặt và cổ phiếu từ tập đoàn Poste Italiane do nhà nước hậu thuẫn, một động thái đánh dấu sự bắt đầu của một chiến dịch phòng thủ lớn.
Việc bổ nhiệm đã được xác nhận bởi hai nguồn tin thân cận với vụ việc, những người yêu cầu giấu tên vì các cuộc thảo luận mang tính riêng tư.
Nhóm cố vấn sẽ có nhiệm vụ đánh giá giá trị và cấu trúc của lời đề nghị từ Poste Italiane, đơn vị đặt mục tiêu tư nhân hóa cựu độc quyền điện thoại này. Chi tiết về giá trị của lời đề nghị và tỷ lệ tiền mặt - cổ phiếu cụ thể vẫn chưa được tiết lộ.
Kết quả của cuộc đánh giá này sẽ có ý nghĩa quan trọng đối với tương lai của bối cảnh viễn thông Ý, có khả năng dẫn đến một sự hợp nhất thị trường đáng kể. Sự tham gia của các ngân hàng hàng đầu cho thấy hội đồng quản trị của Telecom Italia đang chuẩn bị cho một cuộc đàm phán phức tạp có thể dẫn đến việc định giá lại giá trị của công ty, vốn đã tụt hậu so với các đối thủ trong nhiều năm.
Lời chào mua từ Poste Italiane, một tập đoàn đa ngành hoạt động trong các lĩnh vực bưu chính, logistics, bảo hiểm và ngân hàng, đại diện cho một nỗ lực chiến lược của nhà nước Ý nhằm giành lại quyền kiểm soát đối với cơ sở hạ tầng quốc gia quan trọng. Telecom Italia, vốn gánh nặng nợ nần và sự cạnh tranh gay gắt trong nước, từ lâu đã là đối tượng của các suy đoán thâu tóm.
Goldman Sachs và Evercore sẽ phân tích các điều khoản tài chính, tiềm năng cộng hưởng và các rào cản pháp lý của giao dịch được đề xuất. Một phần quan trọng trong nhiệm vụ của họ sẽ là đánh giá giá trị độc lập của Telecom Italia so với mức giá mà Poste đưa ra. Điều này có thể bao gồm việc phân tích sâu các tài sản của công ty, bao gồm cơ sở hạ tầng mạng lưới có giá trị và đơn vị di động tại Brazil.
Chính phủ Ý, một cổ đông chính tại Poste Italiane và gián tiếp tại Telecom Italia thông qua ngân hàng nhà nước Cassa Depositi e Prestiti (CDP), sẽ đóng một vai trò quyết định. Bất kỳ thỏa thuận nào cũng sẽ cần sự chấp thuận từ nhiều cơ quan quản lý, bao gồm cơ quan giám sát thị trường Ý Consob và các cơ quan chống độc quyền tại cả Rome và Brussels.
Đối với các nhà đầu tư, việc bổ nhiệm các cố vấn là bước chính thức đầu tiên trong một quy trình có thể mở khóa giá trị hoặc dẫn đến một cuộc chiến giành quyền kiểm soát kéo dài. Tin tức này dự kiến sẽ làm tăng sự biến động của cổ phiếu Telecom Italia khi các nhà kinh doanh chênh lệch giá và các nhà đầu tư dài hạn định vị bản thân cho một cuộc chiến đấu thầu tiềm năng hoặc một thỏa thuận thương lượng. Khuyến nghị cuối cùng của các cố vấn sẽ ảnh hưởng lớn đến phản ứng của hội đồng quản trị và số phận cuối cùng của một trong những công ty công nghiệp mang tính biểu tượng nhất của Ý.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
