Điểm tin chính
Tianfeng Securities đã duy trì xếp hạng “Mua” đối với TCL Electronics (01070.HK) sau khi lợi nhuận ròng điều chỉnh quý đầu tiên của nhà sản xuất tivi tăng 140% so với một năm trước đó.
Công ty môi giới đã nâng dự báo lợi nhuận ròng giai đoạn 2026-2028 cho TCL lên lần lượt là 32,2 tỷ, 37,6 tỷ và 44,3 tỷ đô la Hồng Kông, theo báo cáo ngày 20 tháng 5.
Triển vọng lạc quan này theo sau một quý mà doanh thu tăng 15,3% so với cùng kỳ năm ngoái khi biên lợi nhuận gộp mở rộng lên 16,1%, được hỗ trợ bởi mức tăng doanh số 32,2% tại Bắc Mỹ.
Mục tiêu lợi nhuận cập nhật ngụ ý hệ số giá trên thu nhập dự phóng là 12,2 lần cho năm 2026 và 8,9 lần cho năm 2028, cho thấy mức định giá thuận lợi nếu công ty duy trì được quỹ đạo tăng trưởng biên lợi nhuận cao.
Khả năng sinh lời được cải thiện của công ty là nhờ sự tập trung chiến lược vào các màn hình lớn hơn, tiên tiến hơn, đặc biệt là những màn hình sử dụng công nghệ Mini LED. Việc nâng cấp cơ cấu sản phẩm này, kết hợp với nhu cầu mạnh mẽ tại các thị trường nước ngoài, đã cho phép TCL tối ưu hóa giá bán và mở rộng biên lợi nhuận bất chấp các điều kiện thị trường cạnh tranh.
Ngoài mảng kinh doanh tivi cốt lõi, TCL cũng đang thực hiện các khoản đầu tư chiến lược vào các công nghệ hiển thị thế hệ tiếp theo. Theo một cuộc họp báo cáo kết quả kinh doanh gần đây từ Vuzix, một công ty kính thông minh và thực tế tăng cường có trụ sở tại Hoa Kỳ, TCL là đối tác chính trong việc phát triển các ống dẫn quang tùy chỉnh. Sự hợp tác này đặt TCL vào trong một hệ sinh thái rộng lớn hơn gồm các công ty công nghệ như Quanta Computer và Collins Aerospace, vốn đang nghiên cứu các thành phần cho kính thông minh hỗ trợ AR và AI trong tương lai.
Hiệu suất mạnh mẽ trong phân khúc tivi chính cung cấp cho TCL sự linh hoạt về tài chính để theo đuổi các liên doanh công nghệ dài hạn này. Khả năng của công ty trong việc tài trợ cho việc mở rộng sang các lĩnh vực tăng trưởng cao như thực tế tăng cường, đồng thời duy trì vị thế hàng đầu trên thị trường TV toàn cầu, sẽ là một yếu tố quan trọng để các nhà đầu tư theo dõi.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
