Những điểm chính:
Cổ phiếu Target Corp. chạm mức kỷ lục 132,64$ sau khi lợi nhuận quý 1 vượt dự báo đồng thuận 17%, kéo dài đà tăng 38% từ đầu năm.
"Kết quả phản ánh mức tăng trưởng rộng khắp trên cả sáu danh mục cốt lõi, với lưu lượng khách hàng quay trở lại như một động lực đáng kể," Michael Fiddelke, giám đốc điều hành của Target, phát biểu trong cuộc họp báo cáo lợi nhuận.
Doanh thu tăng 6,7% lên 25,44 tỷ $, với doanh số bán hàng tương đương tăng 5,6% nhờ tăng trưởng lưu lượng 4,4%. Doanh thu bán hàng kỹ thuật số tương đương tăng 8,9%, trong khi doanh thu phi hàng hóa biên lợi nhuận cao từ quảng cáo Roundel và Target Circle 360 tăng gần 25%. Biên lợi nhuận gộp mở rộng lên 29% từ mức 28,2% của năm trước đó.
Đà tăng đã phản ánh sự phục hồi vào giá. Ở mức 15 lần thu nhập dự phóng, cổ phiếu đang giao dịch ngang với mức trung bình lịch sử, để lại ít dư địa cho việc mở rộng bội số. Dự báo nâng lên của ban lãnh đạo về tăng trưởng doanh thu cả năm khoảng 4% giờ đây đặt ra mốc cho chất xúc tác tiếp theo — kết quả quý 2 dự kiến công bố vào tháng 8.
Nhà bán lẻ có trụ sở tại Minneapolis báo cáo EPS đạt 1,71$, vượt ước tính đồng thuận 1,46$ với mức chênh 17,03%. Cả sáu danh mục hàng hóa cốt lõi đều ghi nhận tăng trưởng so với cùng kỳ năm trước trong quý, với doanh thu bán hàng tương đương tại cửa hàng tăng 4,7%.
Guggenheim nâng mục tiêu giá đối với Target lên 145$ từ 140$, duy trì xếp hạng Mua. Tuy nhiên, 24 trong số 38 nhà phân tích được Bloomberg theo dõi xếp hạng cổ phiếu ở mức Giữ, trong khi ba nhà phân tích xếp hạng Bán mạnh.
Kịch bản xấu nhất tập trung vào định giá và sức khỏe người tiêu dùng. Tỷ suất lợi nhuận trên vốn đầu tư sau thuế giảm xuống 12,4% từ 15,1%, phản ánh mức tăng 31% trong chi tiêu vốn cho các cửa hàng mới và cải tạo. Chỉ số tâm lý người tiêu dùng của Đại học Michigan ở mức 49,8, một mức trong lịch sử gắn liền với các mô hình chi tiêu thời kỳ suy thoái. Tác động từ thuế quan vẫn nằm ngoài dự báo, làm gia tăng bất định cho nửa cuối năm.
Kịch bản lạc quan dựa trên đà tăng trưởng. Doanh thu bán lẻ ở cấp độ vĩ mô đạt 757,1 tỷ $, mức cao nhất trong 12 tháng, tạo nền tảng hỗ trợ cơ bản. Nếu Target đạt gần mức cao nhất trong biên độ EPS cả năm từ 7,50$ đến 8,50$, cổ phiếu có thể đạt 139,27$ trong vòng 12 tháng, theo kịch bản lạc quan của 24/7 Wall St.
Xếp hạng HOLD với độ tin cậy 90% phản ánh mức rủi ro-lợi nhuận cân bằng. Kết quả thực thi là có thật, nhưng những mức tăng dễ dàng từ đáy tháng 9/2025 ở mức 81,83$ đã được hấp thụ. Nhà đầu tư sẽ theo dõi xu hướng lưu lượng khách hàng quý 2 và bất kỳ giải pháp thuế quan nào để tìm tín hiệu định hướng tiếp theo.
Bài viết này chỉ mang tính thông tin tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
