Phố Wall bước vào tuần giao dịch rút ngắn do nghỉ lễ với kỳ vọng kéo dài đà tăng sau khi chứng khoán toàn cầu ghi nhận tuần giao dịch tốt nhất trong hai tháng, với biên bản cuộc họp tháng 6 của Cục Dự trữ Liên bang là sự kiện trọng tâm trên lịch kinh tế.
Phố Wall bước vào tuần giao dịch rút ngắn do nghỉ lễ với kỳ vọng kéo dài đà tăng sau khi chứng khoán toàn cầu ghi nhận tuần giao dịch tốt nhất trong hai tháng, với biên bản cuộc họp tháng 6 của Cục Dự trữ Liên bang là sự kiện trọng tâm trên lịch kinh tế.
Hợp đồng tương lai chứng khoán tăng nhẹ vào tối Chủ nhật khi các nhà giao dịch chuẩn bị cho một tuần lễ kiểm tra xem đà tăng của thị trường cổ phiếu sau báo cáo việc làm tháng 6 trái chiều có còn dư địa để tiếp diễn hay không. Chỉ số S&P 500 đóng cửa tuần trước ở mức cao nhất trong hơn một tháng sau khi dữ liệu cho thấy nền kinh tế Mỹ tạo thêm ít việc làm hơn dự kiến, làm giảm bớt đồn đoán rằng Fed sẽ tiếp tục tăng lãi suất.
"Báo cáo việc làm đã mang lại chính xác những gì thị trường mong muốn — không quá nóng để kích hoạt một Fed diều hâu, nhưng cũng không quá lạnh đến mức báo hiệu suy thoái," Nathan Peterson, giám đốc nghiên cứu và chiến lược phái sinh tại Charles Schwab, cho biết. "Câu hỏi đặt ra lúc này là liệu biên bản cuộc họp Fed có xác nhận câu chuyện Goldilocks đó hay sẽ phản đối nó."
Chỉ số S&P 500 đã tăng vọt 3,2% trong tuần trước, mức tăng hàng tuần tốt nhất kể từ đầu tháng 5, trong khi chỉ số Nasdaq Composite tăng 4,1% khi các nhà đầu tư quay trở lại với cổ phiếu công nghệ sau đợt bán tháo mạnh vào cuối tháng 6. Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones tăng 1,8% trong năm phiên giao dịch. Khối lượng giao dịch cao hơn mức trung bình 20 ngày vào thứ Sáu khi các nhà quản lý quỹ điều chỉnh danh mục trước khi tái cân bằng cuối quý.
Fed sẽ công bố biên bản cuộc họp ngày 16-17 tháng 6 vào thứ Tư lúc 2 giờ chiều theo giờ Washington. Ngân hàng trung ương đã giữ nguyên lãi suất chuẩn ở mức 4,25% đến 4,50% tại cuộc họp đó, nhưng tuyên bố và biểu đồ dot plot sẽ được xem xét kỹ lưỡng để tìm kiếm bất kỳ sự thay đổi nào trong lộ trình lãi suất. Thị trường đang định giá 70% khả năng cắt giảm lãi suất tại cuộc họp tháng 9, theo dữ liệu CME FedWatch.
Bối cảnh xuyên tài sản hỗ trợ khẩu vị rủi ro
Đà tăng đã được củng cố bởi sự sụt giảm mạnh của giá dầu thô, với dầu thô West Texas Intermediate giảm xuống còn khoảng 56 USD/thùng trong tuần trước — giảm hơn 20% so với đỉnh tháng 4 — khi xung đột Mỹ-Iran có dấu hiệu hạ nhiệt. Chi phí năng lượng thấp hơn đóng vai trò như một đợt giảm thuế cho người tiêu dùng và giảm áp lực lạm phát, giúp Fed có thêm sự linh hoạt trong chính sách.
Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm 12 điểm cơ bản trong tuần trước xuống còn 4,12%, mức thấp nhất trong ba tuần, khi dữ liệu việc làm củng cố kỳ vọng về một sự xoay trục ôn hòa. Chỉ số đô la Mỹ dao động gần mức 101,3, gần như không thay đổi so với tuần trước, trong khi vàng tăng nhẹ lên 2.365 USD/ounce.
Tất cả 11 nhóm ngành thuộc S&P 500 đều ghi nhận tăng trưởng trong tuần trước, dẫn đầu là công nghệ và hàng tiêu dùng tùy ý, mỗi nhóm tăng hơn 4%. Năng lượng là nhóm tụt hậu, chỉ tăng 0,8%, do giá dầu giảm gây áp lực lên các công ty thăm dò và sản xuất. Chỉ số biến động Cboe, hay VIX, giảm xuống còn 14,7, mức đóng cửa thấp nhất kể từ đầu tháng 6, báo hiệu sự chủ quan trong giới giao dịch quyền chọn.
Những gì cần theo dõi trong tuần này
Ngoài biên bản cuộc họp Fed, lịch kinh tế còn bao gồm chỉ số ISM dịch vụ tháng 6 vào thứ Hai, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần vào thứ Năm, và khảo sát niềm tin người tiêu dùng Đại học Michigan vào thứ Sáu. Khoảng một chục công ty thuộc S&P 500 dự kiến sẽ báo cáo kết quả kinh doanh, bao gồm PepsiCo và Delta Air Lines.
Peterson cho biết sự kết hợp giữa giá dầu thấp hơn, lợi suất trái phiếu giảm và đồng đô la ổn định tạo ra bối cảnh thuận lợi cho cổ phiếu, nhưng ông cảnh báo rằng VIX ở mức hiện tại cho thấy thị trường có thể đang đánh giá thấp rủi ro về một bất ngờ diều hâu từ biên bản cuộc họp Fed.
"Nếu biên bản cuộc họp cho thấy mối lo ngại về lạm phát dai dẳng nhiều hơn thị trường kỳ vọng, chúng ta có thể thấy sự đảo chiều nhanh chóng của các mức tăng trong tuần trước," ông nói. "Bối cảnh là tốt, nhưng vị thế đang rất đông đúc."
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
