Những điểm chính:
SpaceX (SPCX) tăng 3% lên trên 158 USD vào thứ Sáu khi các nhà đầu tư định vị cho việc công ty được thêm vào Chỉ số Russell 1000 sau khi thị trường đóng cửa.
"Việc được đưa vào Russell tạo ra một người mua bắt buộc trong mọi quỹ thụ động theo dõi chỉ số, nhưng tỷ lệ cổ phiếu tự do chào bán nhỏ khiến nhu cầu cổ phiếu thực tế chỉ ở mức khiêm tốn so với tiêu đề," ông Zachary Evens, nhà phân tích tại Morningstar, cho biết.
Cổ phiếu đã đánh mất phần lớn mức tăng từ ngày đầu tiên giao dịch kỷ lục vào ngày 12 tháng 6, khi nó vọt lên 225 USD từ mức giá phát hành 135 USD. Hiện tại, cổ phiếu chỉ giao dịch cao hơn 5% so với giá niêm yết 150 USD và đã giảm 10% trong năm phiên giao dịch vừa qua. SpaceX sẽ gia nhập Russell 1000 với phân loại 90,4% tăng trưởng và 9,6% giá trị, mặc dù vốn hóa thị trường điều chỉnh theo tỷ lệ tự do chào bán là 109,2 tỷ USD chỉ mang lại cho công ty mức tỷ trọng 0,15% trong Chỉ số Thị trường Tổng hợp CRSP US.
Việc được đưa vào Russell đánh dấu lần đầu tiên trong số nhiều đợt bổ sung chuẩn chỉ số có thể mở rộng cơ sở nhà đầu tư của SpaceX. Cổ phiếu đủ điều kiện tham gia các chỉ số MSCI từ thứ Sáu và sẽ gia nhập Nasdaq-100 vào ngày 6 tháng 7, mặc dù không thể vào S&P 500 cho đến ít nhất tháng 6 năm 2027. Các đợt hết hạn phong tỏa trong năm tới sẽ dần dần tăng tỷ lệ cổ phiếu tự do chào bán từ mức dưới 5% hiện tại, với Evens ước tính tỷ lệ này sẽ vẫn dưới 30% sau 180 ngày và dưới 50% sau 366 ngày.
Công ty đã bán ra chưa đến 5% cổ phần trong đợt IPO, hạn chế sự hiện diện của cổ phiếu trong các danh mục đầu tư thụ động. Nhiều chỉ số sử dụng vốn hóa thị trường điều chỉnh theo tỷ lệ tự do chào bán để tính tỷ trọng, khiến SpaceX trở thành khoản nắm giữ lớn thứ 106 trong chuẩn chỉ số CRSP.
"Lượng cổ phiếu tự do chào bán sẽ tăng lên khi có thêm giao dịch từ nội bộ, nhưng cũng sẽ có nhu cầu gia tăng từ các quỹ chỉ số, và hai yếu tố này có thể bù trừ lẫn nhau," ông Nikolai Roussanov, giáo sư tài chính tại Đại học Pennsylvania, nhận định.
Nhà phân tích Keith Snyder của CFRA cho rằng hoạt động bán ra từ nội bộ có thể diễn ra chậm hơn so với các đợt hết hạn phong tỏa sau IPO điển hình vì lòng trung thành với Giám đốc điều hành Elon Musk. "Nội bộ trung bình trung thành với công ty hơn so với nội bộ tiêu chuẩn," Snyder nói. "Tôi nghĩ nhiều người sẽ nắm giữ vì họ tin vào câu chuyện dài hạn."
Đà suy yếu gần đây của cổ phiếu — giảm 10% trong năm phiên — phản ánh sự đánh giá lại các định giá quá cao và sự hạ nhiệt trong tâm lý hưng phấn xoay quanh chi tiêu cho trí tuệ nhân tạo, theo nguồn tài liệu tham khảo. OpenAI được cho là đang xem xét hoãn kế hoạch IPO của riêng mình sau những khó khăn của SpaceX kể từ khi ra mắt.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
