Những điểm chính:
Chỉ số S&P 500 tăng 1,7% lên 7.547 vào tuần trước, ghi nhận mức tăng theo tuần tốt nhất trong hai tháng, sau khi báo cáo việc làm yếu hơn dự kiến làm dịu lo ngại về việc tăng lãi suất.
"Sự dịch chuyển giữa các ngành là một diễn biến lành mạnh, cho phép các cổ phiếu đang định giá cao củng cố trong khi những cổ phiếu tụt lại phía sau bắt kịp," nhóm nghiên cứu tại IG cho biết trong một báo cáo. "Độ rộng thị trường tiếp tục cải thiện, với cả đường tỷ lệ tăng/giảm và tỷ lệ các cổ phiếu thành phần S&P 500 giao dịch trên đường trung bình động 200 ngày đều đang xu hướng tăng."
Chỉ số Công nghiệp Dow Jones vượt trội hơn, tăng 2% lên mức đóng cửa kỷ lục 52.900, trong khi Nasdaq 100 thiên về công nghệ tụt lại với mức tăng 0,7% khi cổ phiếu phần cứng AI chịu áp lực. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm xuống 4,49% khi dữ liệu việc làm yếu hơn làm giảm kỳ vọng về chính sách tiền tệ thắt chặt hơn, trong khi vàng tăng vọt 2,3% lên 4.121 USD/ounce. Cổ phiếu tài chính và công nghiệp dẫn đầu mức tăng theo ngành, trong khi công nghệ và dịch vụ viễn thông xếp cuối khi nhà đầu tư rút vốn khỏi các cổ phiếu tăng trưởng vốn hóa lớn. Chỉ số Russell 2000 gồm các cổ phiếu vốn hóa nhỏ tăng 0,6% lên 3.024, phản ánh sự mở rộng của đà tăng ra ngoài các công ty lớn nhất.
Đà tăng đã đẩy chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) của Dow lên gần 70, tiến gần vùng quá mua, với mức kháng cự Fibonacci tại 53.988 là mục tiêu tăng tiếp theo. Các nhà đầu tư hiện chuyển sự chú ý sang dữ liệu ISM PMI dịch vụ của Mỹ và CPI Trung Quốc trong tuần này, cùng với báo cáo kết quả kinh doanh từ PepsiCo và Delta Air Lines, để tìm kiếm manh mối liệu đà tăng đang mở rộng có thể duy trì đà tăng qua mùa báo cáo quý II hay không.
Mức tăng này đánh dấu sự đảo chiều so với sự dẫn dắt hẹp của tháng trước, khi tỷ lệ các cổ phiếu thành phần S&P 500 giao dịch trên đường trung bình động 200 ngày tăng cùng với đường tỷ lệ tăng/giảm. Dầu thô West Texas Intermediate giảm nhẹ xuống 68,46 USD/thùng khi lo ngại về nguồn cung giảm bớt, trong khi Bitcoin tái chiếm mốc 61.000 USD, giao dịch ở mức 62.840 USD, khi dữ liệu thị trường lao động yếu hơn làm đồng đô la suy yếu. Chỉ số VIX giảm trong tuần, phản ánh sự suy giảm bất ổn vĩ mô sau khi dữ liệu việc làm được công bố, mặc dù RSI của Dow gần 70 cho thấy cần thận trọng về mức tăng thêm trong ngắn hạn.
Sự dịch chuyển sang các cổ phiếu chu kỳ và phòng thủ cho thấy sự thay đổi trong vị thế dẫn dắt thị trường có thể kéo dài nếu dữ liệu kinh tế tiếp tục ủng hộ kịch bản hạ cánh mềm. Dữ liệu việc làm yếu hơn, trong khi làm giảm rủi ro tăng lãi suất, cũng đặt ra câu hỏi về tốc độ tăng trưởng kinh tế — một động lực sẽ được kiểm tra bởi dữ liệu ISM dịch vụ trong tuần này, với các nhà kinh tế kỳ vọng mức giảm nhẹ xuống 53,5 từ mức 54,5 của tháng Năm. Một sự hạ nhiệt mạnh hơn dự kiến trong hoạt động dịch vụ có thể củng cố lập luận cho việc Fed giữ lãi suất ổn định đến cuối năm, trong khi một số liệu nóng sẽ tiếp tục để ngỏ khả năng thắt chặt thêm.
Về mặt kết quả kinh doanh, Delta Air Lines khởi động mùa báo cáo của ngành hàng không vào thứ Năm, với các nhà đầu tư tập trung vào việc giá nhiên liệu máy bay tăng gần đây ảnh hưởng đến biên lợi nhuận như thế nào. PepsiCo báo cáo vào thứ Tư, cung cấp thông tin về sức khỏe người tiêu dùng sau khi công ty cắt giảm giá nhằm duy trì sự phục hồi sản lượng tại Bắc Mỹ. Cả hai báo cáo sẽ cung cấp những dấu hiệu ban đầu về việc liệu biên lợi nhuận của doanh nghiệp có thể duy trì khi chi phí đầu vào và chi phí lao động vẫn ở mức cao hay không.
Lịch dữ liệu trong tuần cũng bao gồm CPI và PPI của Trung Quốc vào thứ Năm, với giá sản xuất dự kiến vẫn ở mức cao 3,9% so với cùng kỳ năm ngoái khi chi phí hàng hóa tăng, trong khi lạm phát tiêu dùng được dự báo giữ ở mức 1,2%. Khoảng cách rộng giữa giá sản xuất và giá tiêu dùng cho thấy nhu cầu nội địa yếu, với các doanh nghiệp ngần ngại chuyển chi phí đầu vào cao hơn cho người tiêu dùng — một động lực có thể gây áp lực lên biên lợi nhuận của các nhà sản xuất Trung Quốc và lan tỏa qua các chuỗi cung ứng toàn cầu.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
