Key Takeaways:
Các chỉ số chứng khoán chuẩn của Hoa Kỳ đã đẩy lên những kỷ lục mới sau khi Tổng thống Trump xác nhận thị trường đã đạt mức cao nhất mọi thời đại, nhưng đợt tăng giá đang vấp phải bức tường thận trọng của nhà đầu tư trước một thời hạn địa chính trị quan trọng. S&P 500 và Nasdaq Composite đều thiết lập các đỉnh cao mới, tuy nhiên mức tăng bị hạn chế do lệnh ngừng bắn tạm thời giữa Hoa Kỳ và Iran dự kiến hết hạn vào ngày 22 tháng 4 đang phủ bóng đen lên thị trường.
Jim Paulsen, chiến lược gia tại Leuthold Group cho biết: "Tôi đoán là vẫn còn dư địa đáng kể trong thị trường bò tót đương đại". Ông lưu ý rằng trong khi các cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn dẫn đầu đợt tăng giá, nhiều lĩnh vực khác như vốn hóa nhỏ và cổ phiếu quốc tế vẫn có mức giá hợp lý với tiềm năng lợi nhuận đáng kể chưa được hiện thực hóa.
Mặc dù đạt mức cao kỷ lục, độ rộng thị trường tiềm ẩn là một mối lo ngại. Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones đã không thể xác nhận các kỷ lục mới, một sự phân kỳ cho thấy sự hoài nghi của một số nhà đầu tư. Sự thận trọng này được phản ánh bởi các chỉ số như tỷ số Shiller CAPE, hiện đang ở mức cao lịch sử là 36,48, một con số từng diễn ra trước các đợt suy thoái lớn của thị trường trong quá khứ. Dầu thô WTI vẫn đứng vững gần mức 90 USD/thùng, phản ánh rủi ro địa chính trị đang diễn ra.
Động thái tiếp theo của thị trường phụ thuộc vào kết quả của các cuộc đàm phán ngừng bắn, với số phận của eo biển Hormuz đang ở thế ngàn cân treo sợi tóc. Việc không đạt được thỏa thuận hòa bình trước thời hạn thứ Tư có thể gây ra biến động đáng kể, trong khi một bước đột phá có thể cung cấp nhiên liệu cho chặng tăng tiếp theo.
S&P 500 đang giữ vững gần mức cao nhất mọi thời đại mới là 7.150 nhưng hiện đang thử thách mức kháng cự tại vùng lấp đầy khoảng trống cuối tuần quanh mức 7.110. Sự bác bỏ từ mức này có thể sẽ dẫn đến việc kiểm tra lại vùng xoay quanh mức cao kỷ lục trước đó từ 7.000 đến 7.020, hiện đóng vai trò là vùng hỗ trợ chính. Mức này cũng phù hợp với biên dưới của kênh tăng giá hiện tại, khiến nó trở thành một bài kiểm tra quan trọng đối với sự lạc quan của thị trường.
Nasdaq là người dẫn đầu rõ rệt, tăng 17% lên mức kỷ lục 26.736. Tuy nhiên, đà tăng đang cho thấy sự phân kỳ rõ ràng trên chỉ số sức mạnh tương đối (RSI), cho thấy đợt tăng giá mạnh mẽ đang mất dần động lực. Kịch bản cơ sở là một đợt thoái lui để kiểm tra lại mức cao nhất mọi thời đại trước đó từ 26.200 đến 26.300. Việc phá vỡ dưới mức hỗ trợ này có thể báo hiệu một đợt điều chỉnh sâu hơn về mức 25.500.
Chỉ số Dow vẫn là kẻ tụt hậu, bị hạn chế bởi sự hồi phục của giá dầu và việc thiếu tiến triển ngoại giao. Sau khi tạo khoảng trống xuống 49.000 để bắt đầu tuần, hiện nó đang thử thách vùng lấp đầy khoảng trống tại 49.560. Cần một bước di chuyển trên mức cao nhất của thứ Sáu là 49.760 để gợi ý thêm đà tăng. Việc không giữ được vùng này sẽ đe dọa phá vỡ kênh tăng giá gần đây, với mức hỗ trợ ban đầu được thấy tại vùng xoay 49.000-49.200.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
