Những điểm chính:
Sự xoay chuyển cơ cấu được chờ đợi từ lâu từ cổ phiếu bán dẫn sang cổ phiếu phần mềm đã tăng tốc vào thứ Sáu, với khoảng cách giữa hai lĩnh vực chạm mức rộng nhất trong nhiều tháng.
Quỹ iShares Expanded Tech-Software Sector ETF tăng 3,3% trong khi VanEck Semiconductor ETF giảm 3,7%, mức chênh lệch 7 điểm phần trăm, đánh dấu một trong những đợt xoay chuyển cơ cấu ngành mạnh nhất trong lĩnh vực công nghệ năm nay. Động thái này đảo ngược xu hướng đã thống trị năm 2026, khi nhu cầu về chip xử lý do AI thúc đẩy đã đưa cổ phiếu bán dẫn lên mức tăng lịch sử.
"Thị trường đang định giá lại giá trị tương đối giữa phần cứng và phần mềm sau nhiều tháng dòng vốn AI chỉ đổ vào một hướng," Sarah Lin, chiến lược gia cổ phiếu tại Edgen, cho biết. "Các cổ phiếu phần mềm đã bị bỏ lại phía sau, và diễn biến hôm thứ Sáu cho thấy các nhà đầu tư bắt đầu đặt câu hỏi liệu đà tăng của cổ phiếu chip có vượt quá các yếu tố cơ bản hay không."
ServiceNow tăng 8,3%, Workday tăng 6,9% và AppLovin tăng 7,6%, dẫn đầu nhóm tăng điểm của S&P 500. Palantir Technologies tăng 5,2%, chấm dứt chuỗi giảm bảy phiên liên tiếp. Năm mã tăng mạnh nhất trong quỹ ETF phần mềm — Guidewire Software, Intapp, CCC Intelligent Solutions, Tenable Holdings và Life360 — mỗi mã tăng hơn 8%. BlackBerry tăng 7,3%, nối dài mức tăng 20% từ thứ Năm sau báo cáo lợi nhuận mạnh mẽ.
Về phía bán dẫn, Chỉ số PHLX Semiconductor giảm 4,8%. ON Semiconductor lao dốc 24%, trở thành mã giảm mạnh nhất trong S&P 500, sau khi nhà sản xuất chip này đồng ý mua lại công ty internet vạn vật Synaptics trong một giao dịch hoán đổi cổ phiếu trị giá khoảng 7 tỷ USD. Các cổ đông của Synaptics sẽ sở hữu khoảng 12% công ty hợp nhất sau khi hoàn tất, dự kiến vào giữa năm 2027. ON Semiconductor tái khẳng định triển vọng tài chính quý II nhưng đưa ra ít thông tin chi tiết về sức mạnh tổng hợp doanh thu, làm dấy lên lo ngại về pha loãng cổ phiếu. Các mã giảm khác trong VanEck Semiconductor ETF bao gồm NXP Semiconductors, Microchip Technology, Analog Devices và Teradyne.
Sự xoay chuyển này thách thức câu chuyện vốn đã biến cổ phiếu bán dẫn trở thành giao dịch công nghệ thống trị năm nay. Với chi tiêu AI tập trung vào cơ sở hạ tầng chip, cổ phiếu phần mềm từng chịu áp lực từ quan điểm cho rằng AI sẽ làm gián đoạn các dịch vụ hiện tại hơn là thúc đẩy chúng. Diễn biến thứ Sáu cho thấy cách tính toán đó có thể đang thay đổi, mặc dù các nhà đầu tư sẽ cần thấy dòng vốn bền vững và các báo cáo lợi nhuận sắp tới để xác nhận liệu đợt xoay chuyển này có bền vững hay không.
Bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
