SMIC dự báo doanh thu tăng trưởng 16% nhờ việc tăng mạnh giá chip

Nhà sản xuất chip hàng đầu Trung Quốc, Semiconductor Manufacturing International Corp. (SMIC), đang tăng giá bán cho khách hàng, báo hiệu một xu hướng rộng lớn hơn về chi phí gia tăng trong ngành bán dẫn toàn cầu, có thể khiến giá của một số bộ vi xử lý tiên tiến tăng vọt 30% hoặc hơn vào năm 2026.

"Kết hợp với tình hình thị trường hiện tại, đối với các danh mục sản phẩm đang thiếu hụt nguồn cung, chúng tôi đã đàm phán với khách hàng để tăng giá," Đồng Giám đốc điều hành SMIC Zhao Haijun cho biết trong cuộc họp báo cáo kết quả kinh doanh quý I của công ty. "Hiệu quả của việc điều chỉnh giá đang dần trở nên rõ rệt."

Công ty đưa ra dự báo doanh thu quý II tăng trưởng từ 14% đến 16% so với quý trước, một sự tăng tốc đáng kể được thúc đẩy bởi cả khối lượng xuất hàng cao hơn và giá bán trung bình tăng. Biên lợi nhuận gộp trong kỳ dự kiến đạt từ 20% đến 22%, tăng so với mức 20,1% trong quý I.

Các đợt tăng giá phản ánh một thị trường nơi một số khách hàng đang tích trữ chip cho các sản phẩm tiêu dùng và Internet vạn vật (IoT), lo ngại rằng những bất ổn chuỗi cung ứng đang diễn ra có thể dẫn đến tình trạng thiếu hụt hoặc tăng giá hơn nữa trong tương lai. Ông Zhao lưu ý rằng sổ lệnh đặt hàng của công ty đang "rất dồi dào".

Sự thay đổi cấu trúc trong định giá chip

Động thái của SMIC không diễn ra đơn lẻ. Toàn bộ ngành công nghiệp bán dẫn đang phải vật lộn với sự gia tăng cấu trúc trong chi phí sản xuất khi các xưởng đúc chuyển sang các nút quy trình tiên tiến hơn. Ví dụ, việc dẫn đầu ngành TSMC chuyển sang sản xuất 2nm đi kèm với giá tấm wafer cao hơn đáng kể. Điều này buộc các nhà thiết kế chip như Qualcomm và MediaTek phải chuyển chi phí sang khách hàng, với các báo cáo cho thấy bộ vi xử lý Snapdragon 8 Elite Gen 6 thế hệ tiếp theo của Qualcomm có thể vượt quá 300 USD mỗi đơn vị.

Môi trường định giá mới này tạo ra những bên thắng và bên thua rõ rệt. Trong khi SMIC được hưởng lợi từ nhu cầu mạnh mẽ đối với các công nghệ nút trưởng thành của mình, làn sóng chi phí chip gia tăng gây áp lực lên các nhà sản xuất điện thoại thông minh Android vốn phụ thuộc vào linh kiện từ Qualcomm và MediaTek. Apple, với mô hình tích hợp theo chiều dọc và các dòng chip silicon A-series và M-series tùy chỉnh, có vị thế tốt hơn để hấp thụ hoặc che giấu các khoản tăng chi phí này, từ đó có khả năng giành lợi thế cạnh tranh trong phân khúc thị trường cao cấp.

Đối với các nhà đầu tư, quyền định giá của SMIC trong một thị trường thắt chặt đối với các nút quy trình cụ thể là một tín hiệu lạc quan, khẳng định chiến lược của công ty giữa bối cảnh địa chính trị và ngành công nghiệp phức tạp. Mặc dù hoạt động trên các công nghệ quy trình trưởng thành hơn so với công nghệ tiên tiến của TSMC, nhu cầu mạnh mẽ từ các khách hàng nội địa Trung Quốc cho các ứng dụng tiêu dùng và IoT vẫn cung cấp một mảng kinh doanh lớn và có lợi nhuận. Câu hỏi then chốt còn lại là lạm phát trên toàn ngành này sẽ định hình lại giá cả đồ điện tử tiêu dùng và thị phần như thế nào trong 18 tháng tới.

Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.