SanDisk đang biến các thỏa thuận cung ứng dài hạn từ một thông lệ trong ngành thành một pháo đài chiến lược, chốt được tối thiểu 42 tỷ USD doanh thu trong tương lai chỉ từ ba trong số năm thỏa thuận mới của mình. Động thái này mang lại cho công ty mẹ Western Digital (NASDAQ: WDC) sự ổn định chưa từng có trong thị trường bộ nhớ đầy biến động và báo hiệu một sự chuyển dịch rộng lớn hơn trong ngành khi sự bùng nổ của trí tuệ nhân tạo gây áp lực lên các chuỗi cung ứng phần cứng.
"Thời hạn của thỏa thuận này thay đổi, với hợp đồng dài nhất kéo dài đến 5 năm," Luis Visoso, giám đốc tài chính của SanDisk, cho biết trong một cuộc gọi báo cáo thu nhập gần đây. "Các thỏa thuận này được điều chỉnh để đáp ứng nhu cầu của khách hàng và tính tổng thể, chúng cung cấp cho chúng tôi sự chắc chắn về nhu cầu."
Năm thỏa thuận dài hạn (LTA) được thiết lập để bao phủ hơn một phần ba lượng xuất xưởng bộ nhớ flash NAND dự kiến của SanDisk trong năm tài chính 2027, một con số mà CEO David Goeckeler kỳ vọng sẽ tăng quá 50% khi có thêm nhiều thỏa thuận được ký kết. Các hợp đồng có sự kết hợp giữa giá cố định và biến đổi, được thiết kế để nắm bắt lợi thế trong các đợt tăng giá thị trường đồng thời cung cấp cho khách hàng một số sự bảo vệ trong thời kỳ suy thoái. Quan trọng hơn, chúng được củng cố bởi hàng tỷ USD tài sản thế chấp của khách hàng, đóng vai trò là hình phạt nếu không đáp ứng các nghĩa vụ mua hàng hàng quý. Cấu trúc này mang lại sự tương phản rõ rệt so với các thỏa thuận trong ngành trước đây vốn dựa nhiều hơn vào sự tin tưởng lẫn nhau.
Nhu cầu được đảm bảo này là rất quan trọng vì nó làm giảm rủi ro cho các khoản chi phí vốn hàng tỷ USD cần thiết cho công nghệ thế hệ tiếp theo. Với khả năng dự báo doanh thu rõ ràng kéo dài trong nhiều năm, các nhà sản xuất lưu trữ như SanDisk, Seagate và Western Digital có thể tự tin hơn trong việc đầu tư mở rộng sản xuất và đẩy nhanh lộ trình cho các công nghệ như Ghi từ tính hỗ trợ nhiệt (HAMR) và High-Bandwidth Flash (HBF) của riêng SanDisk. Toàn bộ ngành lưu trữ đang chứng kiến một sự chuyển dịch, với việc Seagate báo cáo công suất của mình gần như đã được phân bổ hết cho đến năm 2027 và Western Digital nhận thấy các thỏa thuận kéo dài đến năm 2029, theo các giám đốc điều hành công ty.
SanDisk xác nhận họ đang đi đúng hướng với sự phát triển HBF của mình, lập kế hoạch cho silicon NAND sẵn sàng vào cuối năm 2026 và một giải pháp cấp hệ thống hoàn chỉnh với bộ điều khiển vào nửa đầu năm 2027. Công ty đã và đang thiết lập một hệ sinh thái dây chuyền sản xuất nguyên mẫu cho HBF. Nhằm đảm bảo hơn nữa chuỗi cung ứng của mình, SanDisk cũng tham gia vào vòng huy động vốn tư nhân trị giá 2,5 tỷ USD cho nhà sản xuất DRAM Đài Loan Nanya Technology, một thỏa thuận bao gồm các quyền cung ứng ưu tiên cho các linh kiện DRAM, một logic chiến lược quan trọng đằng sau khoản đầu tư.
Bài viết này chỉ dành cho mục đích thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
