Nhà sản xuất chip nhớ SanDisk (SNDK) đã báo cáo doanh thu quý 3 tăng hơn gấp ba lần so với một năm trước, nhờ nhu cầu tăng vọt đối với bộ nhớ của hãng trong các trung tâm dữ liệu trí tuệ nhân tạo. Công ty cũng đã công bố chương trình mua lại cổ phiếu trị giá 6 tỷ USD và các hợp đồng dài hạn trị giá ít nhất 42 tỷ USD, báo hiệu một bước đi chiến lược nhằm giảm bớt sự biến động lịch sử của thị trường chip nhớ.
"Mối đe dọa của ngành này chính là chu kỳ bùng nổ và suy thoái," CEO David Goeckeler nói với Reuters. "Chúng tôi muốn thoát ra khỏi điều đó. Chúng tôi muốn có một nền kinh tế nhất quán và có thể dự đoán được."
Trong quý kết thúc vào ngày 3 tháng 4, doanh thu của SanDisk đã tăng vọt lên 5,95 tỷ USD, dễ dàng vượt qua mức ước tính đồng thuận của LSEG là 4,70 tỷ USD. Lợi nhuận điều chỉnh đạt 23,41 USD mỗi cổ phiếu, một sự đảo ngược đáng kể so với mức lỗ 30 cent trong cùng kỳ năm ngoái và vượt xa mức ước tính 14,50 USD của các nhà phân tích. Bộ nhớ flash NAND của công ty là thành phần quan trọng cho các hệ thống AI xử lý các tập dữ liệu lớn.
Kết quả mạnh mẽ và các hướng dẫn trong tương lai cho thấy chu kỳ tăng trưởng hiện tại của bộ nhớ, được thúc đẩy bởi việc xây dựng hạ tầng AI thâm dụng vốn, có thể bền vững hơn các chu kỳ trước. Cổ phiếu của SanDisk đã tăng hơn 360% trong năm nay, và các thỏa thuận dài hạn mới cung cấp một tầng hiển thị doanh thu mới có thể hỗ trợ thêm cho mức định giá của hãng.
Cốt lõi của quý bùng nổ của SanDisk là nhu cầu không ngừng từ các trung tâm dữ liệu AI. Khác với những năm trước, khi NAND ít đóng vai trò trung tâm, hiện nay nó rất quan trọng cho các khối lượng công việc AI liên quan đến các mô hình ngôn ngữ lớn và cơ sở mã nguồn. Điều này đã trực tiếp chuyển hóa thành doanh thu và lợi nhuận ròng của SanDisk.
Công ty dự báo doanh số quý hiện tại đạt từ 7,75 tỷ USD đến 8,25 tỷ USD, với lợi nhuận điều chỉnh từ 30 đến 33 USD mỗi cổ phiếu. Cả hai con số đều cao hơn đáng kể so với ước tính trước đó của Wall Street là 6,49 tỷ USD doanh thu và 22,70 USD lợi nhuận mỗi cổ phiếu (EPS), cho thấy ban lãnh đạo tin rằng đà tăng trưởng do AI thúc đẩy sẽ tiếp tục.
Để chống lại sự biến động giá khét tiếng của ngành, Goeckeler đã công bố năm thỏa thuận cung ứng dài hạn. Ba trong số các hợp đồng này, được ký kết trong quý 3, có tổng trị giá 42 tỷ USD. Goeckeler lưu ý rằng các thỏa thuận này bao gồm các cam kết tài chính ngăn chặn khách hàng rút lui nếu điều kiện thị trường thay đổi, một lỗ hổng trong các nỗ lực thỏa thuận dài hạn trước đây.
Động thái này được các nhà phân tích nhìn nhận một cách tích cực. "Cổ phiếu vẫn là bên hưởng lợi chính từ AI bất chấp đợt tăng giá mạnh mẽ," Amit Daryanani của Evercore ISI cho biết khi bắt đầu theo dõi với xếp hạng Outperform và giá mục tiêu 1.200 USD. Ông nhấn mạnh việc gia tăng các hợp đồng dài hạn với các đơn vị cung cấp đám mây là yếu tố then chốt giúp cải thiện khả năng hiển thị giá và giảm biến động. Tương tự, Wamsi Mohan của Bank of America đã nâng giá mục tiêu lên 1.080 USD, trích dẫn "cơ hội thế kỷ khi suy luận AI làm cho NAND trở nên không thể thiếu hơn."
Bất chấp báo cáo mạnh mẽ, cổ phiếu SanDisk đã giảm 6% trong các phiên giao dịch sau giờ làm việc, một động thái có thể được quy cho việc chốt lời sau khi cổ phiếu tăng giá mạnh trong năm nay. Việc công bố mua lại 6 tỷ USD có thể giúp tạo ra mức sàn cho cổ phiếu. Hiệu suất và những thay đổi chiến lược của công ty sẽ được các đối thủ cạnh tranh như Samsung và các đối tác như Kioxia theo dõi chặt chẽ.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
