Rivian giảm 14% sau đợt chào bán 75 triệu cổ phiếu, lo ngại pha loãng gia tăng

Rivian Automotive đã định giá đợt chào bán thứ cấp 75 triệu cổ phiếu, khiến cổ phiếu giảm 14% xuống còn khoảng 17 USD trong phiên giao dịch thứ Ba.

"Đây là thời điểm thích hợp để Rivian huy động thêm vốn," một người phát ngôn của công ty nói với Reuters, khi nhà sản xuất ô tô này chuẩn bị giải ngân khoản vay 4,5 tỷ USD đã được điều chỉnh từ Bộ Năng lượng Mỹ dành cho nhà máy sản xuất tại Georgia.

Thỏa thuận cơ bản có thể huy động khoảng 1,5 tỷ USD dựa trên mức đóng cửa 20,14 USD hôm thứ Hai, hoặc lên tới 1,7 tỷ USD nếu các nhà bảo lãnh thực hiện quyền chọn 30 ngày để mua thêm 11,25 triệu cổ phiếu. Số tiền thu được sẽ dùng để tài trợ cho các khoản đóng góp vốn cổ phần liên quan đến thỏa thuận vay DOE và các mục đích doanh nghiệp chung, theo hồ sơ quy định. Đợt chào bán này bổ sung vào 1,34 tỷ cổ phiếu đang lưu hành, làm pha loãng các cổ đông hiện hữu.

Sự sụt giảm đã xóa sạch phần lớn mức tăng 23% trong một tháng của Rivian trước khi có thông báo. Công ty đã công bố trước doanh thu quý II dự kiến từ 1,55 tỷ USD đến 1,65 tỷ USD, cao hơn mức đồng thuận 1,45 tỷ USD, và nâng dự báo giao hàng cả năm lên 65.000 đến 70.000 xe. Rivian sẽ công bố kết quả quý II đầy đủ vào ngày 30/7.

Làn sóng bán tháo lan rộng khắp lĩnh vực xe điện, với Lucid Group giảm 9% xuống 6 USD và Tesla giảm 3% xuống 408 USD, đảo ngược đà tăng trên toàn ngành hôm thứ Hai.

Rivian ước tính lượng tiền mặt và các khoản tương đương tiền vào khoảng 5,3 tỷ USD vào cuối tháng 6, tăng từ 4,8 tỷ USD vào cuối quý I. Công ty có kế hoạch bắt đầu giải ngân khoản vay DOE vào đầu năm tới để tài trợ cho việc xây dựng nhà máy tại Georgia, nơi sẽ trở thành trung tâm sản xuất chính cho mẫu SUV R2 — một mẫu xe nhỏ hơn, giá phải chăng hơn được xem là then chốt cho lộ trình mở rộng thị trường và tăng trưởng bền vững của Rivian.

Đợt chào bán cho thấy Rivian đang ưu tiên sức mạnh bảng cân đối kế toán hơn giá cổ phiếu ngắn hạn, đặt cược rằng nền tảng R2 có thể biện minh cho sự pha loãng. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi báo cáo thu nhập ngày 30/7 để cập nhật về tiến độ phát triển R2 và quỹ đạo biên lợi nhuận gộp.

Bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư.