Các điểm chính
CICC đã duy trì xếp hạng “Khả quan” cho RemeGen (09995.HK) và nâng giá mục tiêu thêm 26,8% lên 133,7 đô la Hồng Kông, ngụ ý mức tăng 21,1%.
Ngân hàng đầu tư này đã trích dẫn kết quả năm 2025 của RemeGen là “vượt quá mong đợi của chúng tôi” nhờ doanh số bán sản phẩm nhanh chóng và tiến độ trong các quan hệ đối tác cấp phép, theo báo cáo ngày 3 tháng 4.
Việc nâng cấp được thúc đẩy bởi sự bùng nổ doanh thu năm 2025 lên 3,24 tỷ nhân dân tệ, tăng 89,55% so với cùng kỳ năm ngoái và chuyển sang mức lãi ròng 710 triệu nhân dân tệ. CICC đã nâng mạnh dự báo lợi nhuận ròng năm 2026 cho RemeGen từ 34 triệu nhân dân tệ lên 4,24 tỷ nhân dân tệ.
Việc sửa đổi lạc quan này nhấn mạnh sự tin tưởng ngày càng tăng vào chiến lược thương mại hóa và giá trị đường ống của công ty công nghệ sinh học này. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi sự chấp thuận của NMPA đối với các chỉ định mới cho các sản phẩm cốt lõi của mình, điều này có thể đẩy nhanh hơn nữa tăng trưởng doanh số.
Thành công thương mại của RemeGen diễn ra trên diện rộng. Doanh thu thương mại trong nước của công ty đạt 2,27 tỷ nhân dân tệ vào năm 2025, tăng 34% so với năm trước. Khả năng sinh lời cũng được cải thiện, với biên lợi nhuận gộp sản phẩm thương mại tăng thêm 3,7 điểm phần trăm lên 84,3%, công ty cho biết trong báo cáo thường niên của mình.
CICC nhấn mạnh tiến độ nhanh chóng trong phát triển toàn cầu cho RC148, một liên hợp thuốc-kháng thể, hợp tác với AbbVie Inc. FDA Hoa Kỳ đã phê duyệt các thử nghiệm Giai đoạn III và Giai đoạn II cho ung thư phổi và khối u rắn tương ứng. Ngân hàng tin rằng mối quan hệ đối tác với AbbVie sẽ đẩy nhanh quá trình phát triển của RC148 và nâng cao đáng kể trần giá trị của nó.
Nhìn về phía trước, RemeGen đang xây dựng một đường ống gồm các phân tử thế hệ tiếp theo, bao gồm các kháng thể đặc hiệu kép/tam đặc hiệu và các liên hợp thuốc-kháng thể (ADC) mới. Công ty dự kiến sẽ công bố dữ liệu cho nền tảng PR-ADC mới của mình tại hội nghị của Hiệp hội Nghiên cứu Ung thư Hoa Kỳ (AACR) năm 2026, điều này có thể củng cố hơn nữa triển vọng tăng trưởng dài hạn của mình.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
