Redwire giảm 11% do áp lực từ IPO SpaceX, lạm phát và căng thẳng Iran

Cổ phiếu Redwire giảm 11,5% trong tuần này khi IPO SpaceX, dữ liệu lạm phát nóng và xung đột Iran tạo ra cơn gió ngược ba chiều cho cổ phiếu không gian và quốc phòng.

Cổ phiếu của Redwire Corp. giảm 11,5% trong tuần này khi đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) kỷ lục của SpaceX, lạm phát gia tăng và căng thẳng leo thang với Iran kết hợp gây áp lực lên các công ty không gian và quốc phòng nhỏ hơn.

"IPO SpaceX là con dao hai lưỡi đối với ngành — nó xác thực luận điểm đầu tư nhưng cũng hút vốn khỏi những cái tên nhỏ hơn," Taylor Sargent, đối tác tại Industrious Ventures, nói với Payload. "Ngân sách từ Bộ Quốc phòng cho các hoạt động không gian đang tăng cực kỳ nhanh. Trước đây rất khó thuyết phục nhà đầu tư nhìn vào lĩnh vực này. Giờ đây, khó để thậm chí có được phân bổ vào những công ty tuyệt vời này."

Sự sụt giảm đã đẩy Redwire xuống dưới đường trung bình động 50 ngày, với khối lượng giao dịch vượt mức trung bình 20 ngày hơn 40%. Đợt bán tháo phản ánh sự yếu kém rộng hơn ở các cổ phiếu liên quan đến không gian, với Rocket Lab USA Inc. giảm 10,8% trong cùng kỳ. SpaceX ra mắt trên Nasdaq ở mức 135 USD mỗi cổ phiếu và đóng cửa ngày đầu tiên ở mức 160,95 USD, tăng 19%, huy động được 75 tỷ USD trong đợt IPO lớn nhất lịch sử và nâng định giá của công ty lên trên 2 nghìn tỷ USD.

Sự kết hợp giữa áp lực kinh tế vĩ mô và cạnh tranh khiến Redwire và các công ty không gian hạng hai khác phải điều hướng trong một môi trường vốn ngày càng đông đúc. Với việc SpaceX hiện nắm giữ 75 tỷ USD vốn mới, các nhà phân tích kỳ vọng công ty sẽ đẩy nhanh mở rộng sang lĩnh vực truyền thông vệ tinh và dịch vụ phóng — những thị trường mà Redwire cũng cạnh tranh thông qua mảng linh kiện vệ tinh và cơ sở hạ tầng không gian.

Lạm phát và Địa chính trị Gia tăng Áp lực

Đợt bán tháo diễn ra khi Cục Thống kê Lao động báo cáo rằng giá năng lượng tăng vọt đã xóa sạch 18 tháng tăng trưởng tiền lương của người lao động Mỹ trung bình, đẩy tỷ lệ lạm phát hàng năm lên mức cao nhất ba năm vào tháng Năm. Tiền lương theo giờ điều chỉnh theo lạm phát đã giảm trong ba tháng liên tiếp. Dữ liệu này củng cố kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ duy trì lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn, một động thái thường gây áp lực lên cổ phiếu tăng trưởng và quốc phòng có dòng tiền dài hạn.

Rủi ro địa chính trị càng làm gia tăng áp lực. Tổng thống Trump đã hủy bỏ các cuộc không kích đã lên kế hoạch nhằm vào Iran và báo hiệu một thỏa thuận hòa bình có thể được ký kết sớm nhất là vào cuối tuần này, nhưng giá dầu vẫn ở mức cao với dầu thô West Texas Intermediate ở mức 84,88 USD/thùng, giảm 3,2% trong ngày. Chỉ số biến động Cboe giảm 9% xuống 17,68, cho thấy sự hạ nhiệt lo lắng ngắn hạn ngay cả khi căng thẳng cơ bản vẫn tiếp diễn.

S&P 500 tăng 0,5% lên 7.431 vào thứ Sáu, phục hồi từ mức thấp hàng tuần 7.240 gần đường trung bình động 50 ngày. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm nhích lên 2 điểm cơ bản lên 4,485%, trong khi Chỉ số Đô la Mỹ giảm 0,1% xuống 99,75. Cổ phiếu năng lượng dẫn đầu đà giảm khi giá dầu hạ, trong khi các cổ phiếu liên quan đến du lịch tăng nhờ kỳ vọng chi phí nhiên liệu thấp hơn.

Cái bóng của SpaceX Bao trùm các Đối thủ Cạnh tranh

Đối với Redwire, IPO SpaceX vừa là động thái thị trường vừa là thách thức cạnh tranh. Một số nhà đầu tư mạo hiểm nói với Payload rằng IPO sẽ "tái tạo tài sản cho các nhà sáng lập" và tạo ra một làn sóng đầu tư mới vào ngành. Nhưng Mike Brown, đối tác tại Shield Capital, cho biết IPO "khiến thị trường trở nên ảm đạm" đối với các công ty cạnh tranh trong các lĩnh vực cốt lõi của SpaceX, đồng thời nói thêm rằng quỹ của ông tránh hỗ trợ các công ty khởi nghiệp cạnh tranh trực tiếp với công ty do Elon Musk lãnh đạo.

SpaceX báo cáo khoản lỗ 4 tỷ USD trong năm ngoái khi tiếp tục đầu tư mạnh vào Starlink, Starship và cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo. Các nhà đầu tư đang đặt cược rằng sự tăng trưởng trong tương lai của truyền thông vệ tinh, cơ sở hạ tầng AI và dịch vụ không gian sẽ biện minh cho mức định giá cao. Đợt IPO đã tạo ra hàng nghìn triệu phú mới và đưa Musk trở thành tỷ phú nghìn tỷ đầu tiên trên thế giới, với riêng cổ phần tại SpaceX của ông được định giá khoảng 800 tỷ USD.

Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.