Key Takeaways:
Red Cat Holdings đã tiến vào vòng chung kết của Chương trình Drone Dominance trị giá 1,1 tỷ USD của Lầu Năm Góc, nhắm đến mục tiêu 200.000 hệ thống máy bay không người lái giá rẻ vào năm 2027.
"Theo tài liệu chương trình của Lầu Năm Góc, các nhà sản xuất máy bay không người lái đang trải qua một loạt 'thử thách' — các cuộc thi đấu đỉnh cao nhằm kiểm nghiệm drone trong các ứng dụng thực tế."
Công ty con Teal Drones của Red Cat đã trở thành một trong 12 ứng viên cuối cùng cạnh tranh cho phần chia trong gói phân bổ ban đầu 150 triệu USD để cung cấp 30.000 đơn vị tấn công giá rẻ. Công ty đã ghi nhận doanh thu kỷ lục 15,5 triệu USD trong quý 1, tăng 849% so với cùng kỳ năm ngoái, nhờ vào việc bàn giao các nền tảng Black Widow và Edge 130. Nhu cầu quốc tế cũng đang gia tăng, với các đơn đặt hàng từ các đồng minh NATO và Bộ Quốc phòng Nhật Bản.
Cổ phiếu đã biến động mạnh, tăng lên 18 USD trước khi giảm 48% trong những tuần gần đây. Số lượng cổ phiếu đang lưu hành của Red Cat đã tăng từ 85,6 triệu lên 121,8 triệu cổ phiếu vào cuối quý 1, và một đợt chào bán cổ phiếu ra công chúng trị giá 225 triệu USD vào tháng 5 đã bổ sung thêm 23,9 triệu cổ phiếu với giá 9,40 USD mỗi cổ phiếu, làm nổi bật rủi ro pha loãng đối với các nhà đầu tư giai đoạn đầu.
Chương trình Drone Dominance của Lầu Năm Góc được xây dựng dựa trên những bài học từ cuộc xung đột giữa Ukraine và Nga, khi chiến tranh hiện đại ngày càng phụ thuộc vào các hệ thống không người lái. Đạo luật Ủy quyền Quốc phòng (NDAA) cấm Bộ Quốc phòng mua máy bay không người lái sản xuất tại Trung Quốc, tạo ra một thị trường được bảo vệ cho các nhà sản xuất có trụ sở tại Mỹ như Red Cat.
Lĩnh vực drone quốc phòng rộng lớn hơn đang thu hút nguồn vốn đáng kể. Ngân sách FY2027 được đề xuất bao gồm 54 tỷ USD cho các hệ thống tự hành và vận hành từ xa, trong đó 39,2 tỷ USD gắn liền với yêu cầu tài trợ bắt buộc đa năm cho Drone Dominance. AeroVironment nắm giữ backlog đã được tài trợ kỷ lục 1,1 tỷ USD, trong khi Ondas báo cáo doanh thu hàng quý tăng 1.080%.
Đối với các nhà đầu tư, việc Red Cat tiến sâu vào các cuộc thi thử thách đã củng cố vị thế của công ty như một nhà sản xuất drone quân sự thuần túy của Mỹ, nhưng tình trạng pha loãng cổ phiếu dai dẳng đặt ra câu hỏi về lộ trình đạt đến lợi nhuận. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi các hợp đồng được trao từ gói phân bổ 150 triệu USD và các đợt tiếp theo, vốn có thể mang lại nguồn doanh thu định kỳ cần thiết để biện minh cho định giá hiện tại.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
