Key Takeaways
Peloton Interactive Inc. (NASDAQ: PTON) đã báo cáo doanh thu quý đầu tiên là 630,9 triệu USD, vượt qua các ước tính đồng thuận 2,1% khi chiến lược xoay chuyển của công ty cho thấy kết quả trái chiều.
"Kết quả quý 3 của chúng tôi là minh chứng cho thấy chiến lược phát triển Peloton từ một công ty thể dục kết nối thành một công ty chăm sóc sức khỏe kết nối đang mang lại kết quả," Giám đốc điều hành Peter Stern cho biết trong một tuyên bố.
Kết quả của công ty thể dục này cho thấy sự tiến bộ trong quá trình chuyển đổi nhưng cũng làm nổi bật những thách thức đang diễn ra trong hoạt động kinh doanh cốt lõi. Mặc dù doanh thu tăng 1,1% so với năm trước, nhưng cơ sở thuê bao thể dục kết nối của công ty vẫn tiếp tục thu hẹp.
Cổ phiếu, vốn đã tăng hơn 40% kể từ giữa tháng 3, đã chứng kiến phản ứng đầy biến động. Cổ phiếu ban đầu đã nhảy vọt hơn 16% sau báo cáo ngày 7 tháng 5 nhưng kể từ đó đã mất đi phần lớn mức tăng, phản ánh sự không chắc chắn của nhà đầu tư khi sự tăng trưởng trong các dự án mới bị bù trừ bởi sự sụt giảm số lượng thuê bao cốt lõi.
Động lực tăng trưởng chính trong quý là đơn vị thương mại của Peloton, đơn vị cung cấp thiết bị cho các phòng tập thể dục và trung tâm chăm sóc sức khỏe. Nó đã mang lại mức tăng doanh thu 14% so với cùng kỳ năm ngoái. Công ty cũng đang đa dạng hóa thu nhập thông qua các thỏa thuận nội dung, bao gồm quan hệ đối tác mới để phân phối hơn 1.400 lớp học cho những người đăng ký Spotify Premium.
Tuy nhiên, những mức tăng này đã bị kìm hãm bởi sự sụt giảm 218.000 thuê bao thể dục kết nối so với cùng kỳ năm ngoái, một chỉ số cốt lõi cho mô hình doanh thu dài hạn của công ty. Tỷ lệ rời bỏ ròng đã cải thiện được 7 điểm cơ bản, nhưng sự sụt giảm tổng thể về số lượng thuê bao vẫn là mối lo ngại chính đối với các nhà đầu tư.
Nhìn về phía trước, dự báo của Peloton khá trái chiều. Công ty đã nâng dự báo doanh thu cả năm lên mức trung bình là 2,43 tỷ USD nhưng hạ triển vọng biên lợi nhuận gộp và đưa ra dự báo EBITDA thấp hơn kỳ vọng của các nhà phân tích. Công ty cũng dự báo rằng cơ sở thuê bao trả phí sẽ giảm 8,6% so với năm trước.
Bất chấp những thách thức, một số nhà đầu tư tổ chức đang thể hiện sự tin tưởng. Một hồ sơ gần đây tiết lộ rằng Nantahala Capital Management đã nắm giữ 7,31% cổ phần thụ động trong công ty. Phố Wall vẫn lạc quan một cách thận trọng, với xếp hạng đồng thuận là "Giữ" và mục tiêu giá trung bình trong 12 tháng là 8,25 USD, cho thấy mức tăng tiềm năng 55% so với mức giá hiện tại khoảng 5,29 USD.
Các kết quả trái chiều làm nổi bật quá trình chuyển đổi khó khăn của Peloton khỏi mảng kinh doanh phần cứng truyền thống. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi việc ra mắt phần cứng mới vào mùa thu để xem liệu công ty có thể khởi động lại sự tăng trưởng thuê bao hay không.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
