Tương lai của các trung tâm dữ liệu AI có thể nằm trên quỹ đạo, với một nhà đầu tư công nghệ hàng đầu dự đoán khái niệm này sẽ được chứng minh là khả thi trong vòng 24 tháng tới, thách thức hàng trăm tỷ USD đầu tư vào các cơ sở trên mặt đất.
Một nhà đầu tư công nghệ hàng đầu dự báo rằng các trung tâm dữ liệu trong không gian sẽ khả thi về mặt kinh tế trong vòng hai năm, bắt đầu chiến dịch giành thị phần đáng kể từ các cơ sở trên mặt đất vào năm 2030. Dự báo từ CIO Gavin Baker của Atreides Management cho thấy bối cảnh hạ tầng AI có thể bị định hình lại một cách triệt để, đe dọa chuỗi cung ứng trên mặt đất vốn đang hỗ trợ nhu cầu điện năng và làm mát khổng lồ của ngành.
"Tôi nghĩ trong hai năm tới, tính khả thi và kinh tế của nó sẽ được chứng minh," Baker phát biểu tại Hội nghị Đầu tư Sohn 2026. "Vào cuối thập kỷ này, nó sẽ bắt đầu chiếm lĩnh thị phần đáng kể."
Khái niệm này, dựa trên nguồn năng lượng mặt trời gần như vô hạn và môi trường chân không của không gian để làm mát, đã được các công ty công nghệ lớn khám phá. Google được cho là đang thảo luận với SpaceX và các công ty phóng tên lửa khác về dự án trung tâm dữ liệu quỹ đạo, theo tờ The Wall Street Journal. Trong khi đó, SpaceX đã có thỏa thuận hiện tại với phòng thí nghiệm AI Anthropic để xây dựng "nhiều gigawatt năng lượng tính toán AI trên quỹ đạo."
Dự đoán này thách thức mô hình đầu tư hiện tại, nơi bốn ông lớn hạ tầng AI (hyperscalers) dự kiến chi 650 tỷ USD cho chi phí vốn chỉ riêng trong năm nay. Amazon, bên chi mạnh tay nhất, có kế hoạch chi khoảng 200 tỷ USD vào năm 2026 để đáp ứng nhu cầu AI. Một sự dịch chuyển tiềm năng lên quỹ đạo có thể định nghĩa lại những người thắng kẻ thua trong cuộc xây dựng hạ tầng AI, chuyển trọng tâm từ bất động sản và tiện ích trên mặt đất sang các nhà cung cấp dịch vụ phóng và nhà sản xuất vệ tinh chuyên dụng.
Khoản đặt cược nghìn tỷ USD vào AI mặt đất
Sự bùng nổ AI đã kích hoạt một đợt chi tiêu chưa từng có vào hạ tầng trung tâm dữ liệu. Nvidia, bên hưởng lợi chính, đã chứng kiến doanh thu tăng lên 215 tỷ USD từ mức 27 tỷ USD chỉ ba năm trước nhờ các GPU mạnh mẽ đã trở thành tiêu chuẩn của ngành. Điều này đã thúc đẩy việc xây dựng quy mô lớn trên mặt đất, với các ông lớn như Amazon chi tiêu mạnh tay để theo kịp tốc độ. Amazon Web Services (AWS) đang chi khoảng 200 tỷ USD trong năm nay cho chi phí vốn, phần lớn để đáp ứng các cam kết từ những khách hàng lớn về năng lượng tính toán AI. Tuy nhiên, toàn bộ hệ sinh thái này được xây dựng trên tiền đề giải quyết các rào cản ngày càng khó khăn về điện năng, làm mát và đất đai cho các trung tâm dữ liệu trên mặt đất.
Chip 'Ngựa đen' của Amazon thách thức Nvidia
Trong khi toàn ngành đang xây dựng dựa trên chip của Nvidia, Baker lập luận rằng thách thức đáng kể nhất đối với sự thống trị của hãng này đang bị "đánh giá thấp một cách nghiêm trọng." Ông xác định chip AI Trainium tùy chỉnh của Amazon là "con ngựa đen" trong cuộc đua. Lý do, ông giải thích, nằm ở kỹ thuật: các mô hình AI hiện đại ngày càng sử dụng kiến trúc "Hỗn hợp chuyên gia" (Mixture of Experts - MoE), đòi hỏi một "Mạng lưới mở rộng chuyển mạch" (Switched Scaleup Network) cụ thể để chạy hiệu quả. "Toàn cầu hiện chỉ có hai công ty sở hữu mạng lưới mở rộng chuyển mạch đang hoạt động—một bên đang chạy GPU của Nvidia, và bên còn lại là Trainium của Amazon," Baker nói. Ông tin rằng sau khi Trainium 3 đi vào sản xuất hàng loạt vào cuối năm 2024, vị thế của nó vào năm 2026 sẽ tương đương với TPU của Google vào năm 2025. Điều này đặt Amazon vào một vị trí độc tôn để cạnh tranh trực tiếp với Nvidia về hiệu suất và chi phí cho các khối lượng công việc AI tiên tiến nhất.
Từ lý thuyết đến quỹ đạo trong 24 tháng?
Ý tưởng về các trung tâm dữ liệu quỹ đạo đang chuyển từ lý thuyết sang thực hành, tạo thêm sức nặng cho mốc thời gian đầy tham vọng của Baker. Ngoài các cuộc đàm phán gây chú ý liên quan đến Google và SpaceX, các công ty nhỏ hơn cũng đã xây dựng những yếu tố nền tảng. Sidus Space (SIDU), một công ty quốc phòng và không gian vốn hóa nhỏ, hiện đang chế tạo một thiết bị lưu trữ dữ liệu quỹ đạo cho Lonestar Data Holdings. Thiết bị đó, mang tên StarVault, dự kiến phóng không sớm hơn mùa xuân năm 2027, đại diện cho một bước tiến cụ thể, ngắn hạn trong việc tạo ra hệ sinh thái dữ liệu trên quỹ đạo. Các dự án ban đầu này cung cấp bằng chứng hữu hình rằng công nghệ và mô hình kinh doanh cho tính toán trên không gian đang được phát triển tích cực.
Đối với các nhà đầu tư, phân tích của Baker gợi ý rằng cuộc chơi hạ tầng AI đang mở rộng ra ngoài một nhà sản xuất chip đơn lẻ. Trong khi Nvidia, đang giao dịch ở mức 28 lần thu nhập dự kiến, vẫn là thế lực thống trị, thì chip Trainium tùy chỉnh của Amazon mang đến một đối thủ đáng gờm có thể cải thiện biên lợi nhuận và vị thế cạnh tranh của công ty mẹ. Hơn nữa, tính khả thi lâu dài của tính toán trên quỹ đạo, được chứng minh bởi các dự án từ Sidus Space và sự quan tâm từ Google, mang đến một lớp rủi ro mới cho các công ty phụ thuộc vào cơn sốt xây dựng trung tâm dữ liệu hiện nay và chuỗi cung ứng của nó.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
