Những điểm chính:
OranjeBTC đã mua 74 Bitcoin vào ngày 29 tháng 6, nâng tổng lượng nắm giữ được theo dõi công khai lên 3.896 BTC trị giá 231 triệu đô la, trong bối cảnh hoạt động tích lũy cá voi trên toàn thị trường đạt mức cao nhất trong nhiều tháng.
OranjeBTC đã mua 74 Bitcoin vào ngày 29 tháng 6, nâng tổng lượng nắm giữ được theo dõi công khai lên 3.896 BTC, trị giá khoảng 231 triệu đô la.
Thực thể này, sử dụng mô hình tài trợ bằng nợ để mua Bitcoin, đã tiết lộ giao dịch mua thông qua ví theo dõi công khai của mình. "Chúng tôi tiếp tục tích lũy ở mức giá hiện tại dựa trên niềm tin vào giá trị dài hạn của Bitcoin," OranjeBTC cho biết trong thông báo.
Giao dịch mua này diễn ra trong bối cảnh hoạt động cá voi bùng nổ trên diện rộng. Dữ liệu từ Santiment cho thấy có 6.920 giao dịch Bitcoin trị giá hơn 100.000 đô la và 1.438 giao dịch trị giá hơn 1 triệu đô la vào ngày 26 tháng 6 — mức tăng đột biến giao dịch cá voi lớn thứ hai trong hai tháng. Dữ liệu từ CryptoQuant cho thấy dòng vốn vào các địa chỉ tích lũy đang diễn ra với tốc độ nằm trong nhóm 1% đến 3% cao nhất trong toàn bộ lịch sử ghi nhận, kéo dài ba ngày liên tiếp tính đến ngày 27 tháng 6, khi các nhà đầu tư bán lẻ bán ra và cá voi hấp thụ nguồn cung.
Cấu trúc tài trợ bằng nợ mang đến rủi ro hai chiều. Nếu Bitcoin điều chỉnh giảm mạnh, OranjeBTC có thể phải đối mặt với thanh lý bắt buộc, gia tăng áp lực bán lên một thị trường vốn đang hấp thụ làn sóng đầu hàng của nhà đầu tư bán lẻ. Chỉ số SOPR của người nắm giữ dài hạn ở mức 0,666 tính đến ngày 26 tháng 6, theo CryptoQuant, nghĩa là những người nắm giữ đang chuyển coin với mức lỗ trung bình — một tư thế phòng thủ khiến thị trường dễ bị tổn thương nếu hoạt động mua vào của cá voi chậm lại.
Tích lũy cá voi đạt mức kỷ lục
Xu hướng tích lũy rộng hơn đang hỗ trợ chiến lược của OranjeBTC. Hợp đồng mở trên tất cả các sàn giao dịch ở mức 20,69 tỷ đô la vào ngày 27 tháng 6, tăng 1,22% so với phiên trước đó nhưng vẫn thấp hơn đáng kể so với mức đỉnh trong phạm vi một năm, theo CryptoQuant. Tỷ lệ tài trợ giảm từ 0,00580 xuống 0,00264 trong khi vẫn duy trì dương, cho thấy hoạt động tái xây dựng vị thế thận trọng thay vì đòn bẩy quá nóng. Bitcoin đã lấy lại mốc 60.000 đô la sau khi giảm xuống dưới mức này trong thời gian ngắn, mặc dù vẫn ở dưới đường trung bình động 200 tuần, một mức được các nhà giao dịch dài hạn theo dõi chặt chẽ.
Mô hình nợ khuếch đại cả hai mặt của giao dịch
Cách tiếp cận của OranjeBTC phản ánh chiến lược sử dụng nợ để tích lũy Bitcoin của MicroStrategy, nhưng không có dòng tiền từ hoạt động kinh doanh để trả nợ. Vị thế 3.896 BTC của thực thể này, trị giá 231 triệu đô la theo giá hiện tại, đại diện cho một vụ cược tập trung mang lại lợi nhuận nếu Bitcoin tăng giá nhưng khuếch đại thua lỗ trong một đợt suy thoái. Một con cá voi khác trên Hyperliquid hiện đang đối mặt với tình huống tương tự, nắm giữ vị thế long 809,9 BTC với đòn bẩy 20x trị giá 50,6 triệu đô la, vốn đã tạo ra khoản lỗ hàng tuần vượt quá 3,4 triệu đô la, theo dữ liệu từ Onchain Lens.
Biến động tiếp theo của Bitcoin có thể phụ thuộc vào việc liệu hoạt động tích lũy cá voi có tiếp tục với tốc độ này hay không. Nếu đà mua vào vẫn duy trì, mốc 60.000 đô la có thể củng cố thành vùng hỗ trợ mới. Nếu chững lại, cấu trúc đòn bẩy thấp của thị trường chỉ mang lại khả năng bảo vệ hạn chế trước nguy cơ giảm sâu hơn về vùng hỗ trợ 55.000 đô la.
Bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
