Những điểm chính:
Oracle công bố báo cáo tài chính quý IV vào thứ Tư khi 3 chất xúc tác hội tụ cho các nhà đầu tư chip.
"Cổ phiếu AI đám mây dường như có nhiều dư địa tăng trưởng dựa trên việc chỉ đáp ứng được tốc độ tăng trưởng vốn đã cao, trong khi vẫn còn tiềm năng tăng thêm," Stone Fox Capital, đơn vị xếp hạng Oracle là Mua Mạnh, cho biết trong một báo cáo.
Kết quả kinh doanh của Oracle đến cùng với dữ liệu CPI tháng 5, mang đến cho nhà đầu tư hai điểm dữ liệu về lạm phát và nhu cầu công nghệ doanh nghiệp. Các nhà kinh tế dự báo CPI tổng thể sẽ tăng 0,3% trong tháng 5, với tỷ lệ hàng năm ở mức 4,2%. CPI lõi được dự báo tăng 0,5%, đưa tỷ lệ hàng năm lên 2,9%, vẫn cao hơn 90 điểm cơ bản so với mục tiêu của Cục Dự trữ Liên bang. Các nhà giao dịch hiện đang định giá khả năng tăng lãi suất 0,25 điểm phần trăm trước cuối năm sau khi báo cáo việc làm tháng 5 cho thấy tăng trưởng bảng lương mạnh hơn dự kiến, với số lượng việc làm phi nông nghiệp vượt xa dự báo.
Kế hoạch chi tiêu vốn của Oracle đóng vai trò là thước đo cho việc áp dụng AI doanh nghiệp, với tác động đến các nhà cung cấp chip bao gồm Nvidia và Advanced Micro Devices. Việc tăng chi tiêu vốn sẽ báo hiệu nhu cầu bền vững; một kết quả thấp hơn kỳ vọng có thể làm dấy lên lo ngại rằng chi tiêu cho cơ sở hạ tầng AI đang đạt đỉnh. Oracle đã đầu tư mạnh vào công suất trung tâm dữ liệu để đáp ứng nhu cầu từ các doanh nghiệp xây dựng ứng dụng AI tạo sinh, cạnh tranh với Amazon Web Services và Microsoft Azure để giành khối lượng công việc AI.
Không phải tất cả các nhà phân tích đều chia sẻ quan điểm lạc quan. Louis Gerard, người gần đây đã nâng xếp hạng Oracle từ Bán lên Giữ, cho rằng công ty vẫn phải đối mặt với những câu hỏi xoay quanh việc chuyển đổi backlog thành doanh thu và bảng cân đối kế toán tiếp tục xấu đi.
Dữ liệu CPI tháng 5 và báo cáo thu nhập của Oracle tạo ra một sự kiện rủi ro tập trung cho cổ phiếu công nghệ. Các nhà sản xuất chip bao gồm Nvidia, AMD và Marvell Technology đã tăng giá trong năm nay nhờ chi tiêu cho cơ sở hạ tầng AI, khiến nhận định về chi tiêu vốn của Oracle trở thành điểm uốn tiềm năng cho toàn ngành. Cổ phiếu chip đã phục hồi trong những tuần gần đây khi các nhà đầu tư đặt cược rằng việc áp dụng AI doanh nghiệp sẽ duy trì nhu cầu đối với chất bán dẫn và thiết bị trung tâm dữ liệu. Marvell và Flex dự kiến sẽ gia nhập S&P 500 vào cuối tháng này, phản ánh sự quan tâm ngày càng rộng rãi của thị trường đối với các công ty phần cứng liên quan đến AI. Marvell đã tăng mạnh đầu tuần này sau khi CEO Nvidia Jensen Huang nói rằng công ty này có thể trở thành công ty bán dẫn tiếp theo đạt giá trị thị trường 1.000 tỷ USD.
Việc nâng dự báo mà nhiều nhà phân tích kỳ vọng sẽ báo hiệu ban lãnh đạo nhận thấy nhu cầu AI đang tăng tốc. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi cuộc họp báo cáo tài chính quý IV vào thứ Tư để cập nhật về biên lợi nhuận từng mảng và triển vọng năm tài chính 2027.
Bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
