Những điểm chính:
Nhà máy điện Aurora của Oklo — một lò phản ứng phân hạch tiên tiến công suất 15 MW sử dụng nhiên liệu HALEU — có thể trở thành một trong những lò phản ứng mô-đun nhỏ thương mại đầu tiên tại Mỹ, với một thỏa thuận đã ký với Meta Platforms và hơn 15 GW cam kết từ khách hàng.
Oklo Inc. và Meta Platforms đã ký một thỏa thuận năng lượng sạch dài hạn để phát triển các nhà máy điện hạt nhân tại Ohio, đánh dấu một trong những thỏa thuận mua bán điện doanh nghiệp lớn nhất dành cho công nghệ hạt nhân tiên tiến. Quan hệ đối tác tập trung vào dự án Aurora-Ohio của Oklo, một khuôn viên điện hạt nhân công suất 1,2 GW, sẽ cung cấp điện nền không carbon cho các trung tâm dữ liệu của Meta.
"Thỏa thuận này xác nhận mô hình kinh doanh của chúng tôi và chứng minh rằng năng lượng hạt nhân tiên tiến có thể đáp ứng các yêu cầu về quy mô của các nhà vận hành trung tâm dữ liệu siêu lớn," Jacob DeWitte, đồng sáng lập kiêm giám đốc điều hành của Oklo, cho biết trong một tuyên bố. "Cam kết của Meta mang đến cho chúng tôi một tín hiệu nhu cầu rõ ràng cho nền tảng Aurora."
Nhà máy điện Aurora của Oklo là một lò phản ứng nhanh công suất 15 MW sử dụng HALEU — uranium làm giàu thấp nhưng hàm lượng cao, được làm giàu đến 19,75%, so với mức 3% đến 5% của các lò phản ứng thông thường. Công ty có kế hoạch triển khai nhiều tổ máy Aurora tại địa điểm ở Ohio để đạt tổng công suất 1,2 GW. Vận hành thương mại lần đầu tiên được nhắm mục tiêu vào cuối năm 2027 hoặc đầu năm 2028.
Công ty đã giành được hơn 15 GW cam kết từ khách hàng trong lĩnh vực trung tâm dữ liệu, công nghiệp và chính phủ. Oklo cũng đã ký một thư bày tỏ ý định với Centrus Energy Corp. về nguồn cung nhiên liệu HALEU cho tới năm lò phản ứng Aurora, bắt đầu từ năm 2029, giúp củng cố chuỗi cung ứng nhiên liệu cho dự án tại Ohio.
Tiến triển về quy định và nguồn lực tài chính
Oklo đã nhận được sự chấp thuận từ Ủy ban Điều tiết Hạt nhân (NRC) cho báo cáo chuyên đề về Tiêu chí Thiết kế Chính, một bước quan trọng hướng tới việc nộp đơn xin giấy phép xây dựng đầy đủ. Công ty cũng đã mua lại ARMEC, một công ty kỹ thuật và sản xuất, nhằm giảm sự phụ thuộc vào nhà cung cấp và đưa hoạt động sản xuất linh kiện lò phản ứng vào nội bộ.
Oklo nắm giữ hơn 2 tỷ USD tiền mặt, mang lại nguồn lực tài chính kéo dài nhiều năm trong khi công ty hoàn tất quy trình cấp phép của NRC. Tỷ lệ tiêu hao tiền mặt của công ty vẫn ở mức có thể quản lý được so với lượng tiền mặt hiện có, theo các hồ sơ mới nhất. Cổ phiếu của Oklo đã giảm 30,3% kể từ đầu năm đến nay, so với mức giảm 17,3% của đối thủ NANO Nuclear Energy Inc., công ty đang giao dịch ở mức 1,74 lần giá trị sổ sách so với mức 3,3 lần của Oklo.
Bối cảnh cạnh tranh
Oklo phải đối mặt với sự cạnh tranh từ NANO Nuclear, với lò vi mô KRONOS MMR của họ đã bước vào quy trình xem xét chính thức của NRC để xin giấy phép xây dựng gắn liền với Đại học Illinois Urbana-Champaign. NANO Nuclear báo cáo có 569 triệu USD tiền mặt và có quan hệ đối tác với Supermicro để khám phá các giải pháp năng lượng cho trung tâm dữ liệu AI. Lộ trình quy định của họ có thể cho phép bắt đầu xây dựng vào nửa cuối năm 2027.
Centrus Energy, nhà cung cấp HALEU duy nhất thuộc sở hữu Mỹ, cũng sẽ được hưởng lợi từ lộ trình triển khai của Oklo. Thư bày tỏ ý định với Oklo củng cố vị thế của Centrus với tư cách là nhà cung cấp nhiên liệu nội địa cho hệ sinh thái lò phản ứng tiên tiến, mặc dù thỏa thuận này chưa phải là một hợp đồng chính thức.
Những gì đang bị đặt cược cho các nhà đầu tư
Thành công của Oklo phụ thuộc vào lộ trình cấp phép của NRC. Bất kỳ sự chậm trễ nào trong phê duyệt đều có thể cho phép các đối thủ cạnh tranh thu hẹp khoảng cách và buộc Oklo phải pha loãng cổ phần để huy động thêm vốn. Nhưng nếu công ty thực hiện đúng mục tiêu năm 2028, riêng thỏa thuận với Meta đã đại diện cho một nguồn doanh thu đa gigawatt mà ít nhà phát triển hạt nhân chưa có doanh thu nào có thể sánh kịp.
Các ước tính cao nhất từ các nhà phân tích dự báo cổ phiếu Oklo có thể giao dịch trên 100 USD mỗi cổ phiếu trong vòng 5 năm, gần gấp đôi mức giá hiện tại khoảng 50 USD. Đối với các nhà đầu tư chấp nhận rủi ro, đặt cược vào nhu cầu không ngừng về năng lượng sạch có thể điều phối của AI, Oklo mang đến một trong những cơ hội đầu tư trực tiếp nhất vào sự hội tụ giữa năng lượng hạt nhân và cơ sở hạ tầng trung tâm dữ liệu.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
