Hợp đồng dầu tương lai sẵn sàng mở cửa với sự chú ý đáng kể đổ dồn vào các cuộc đàm phán ngoại giao giữa Mỹ và Iran, sau khi giá dầu thô chuẩn tăng 70% kể từ đầu năm. Trong khi một thỏa thuận tiềm năng hứa hẹn sẽ nới lỏng các lệnh trừng phạt và thúc đẩy nguồn cung toàn cầu, các thị trường dự đoán cho thấy xác suất 70% đạt được thỏa thuận trước ngày 26 tháng 5, tạo ra sự không chắc chắn đáng kể cho các nhà giao dịch năng lượng và kim loại quý.
"Bất kỳ thỏa thuận chính trị hoặc hiểu biết kinh tế nào giữa hai bên sẽ có tác động trực tiếp đến giá dầu, vàng và bạc," Rania Gule, nhà phân tích thị trường cấp cao khu vực MENA tại x.com, cho biết. "Tôi kỳ vọng dầu ban đầu sẽ di chuyển theo quỹ đạo đi xuống, có khả năng dao động từ 4% đến 8% trong giai đoạn đầu sau thông báo chính thức."
Thị trường đang phản ánh khả năng xuống thang căng thẳng đáng kể. Dầu Brent đã đóng cửa tuần trước ở mức 103,50 USD/thùng, trong khi dầu West Texas Intermediate (WTI) ở mức 96,60 USD. Vàng kết thúc tuần ở mức 4.509,64 USD/ounce. Một thỏa thuận tiềm năng đã làm giảm bớt các kịch bản rủi ro cực đoan, với một thị trường dự đoán chỉ chỉ ra 1% xác suất giá dầu thô WTI chạm mức 150 USD vào tháng 5. Trong khi đó, một thị trường khác cho thấy niềm tin ngày càng tăng vào việc lưu thông tại Eo biển Hormuz trở lại bình thường, với xác suất 60% xảy ra trước ngày 31 tháng 7.
Rủi ro chính đối với giá dầu là việc dầu thô của Iran tái gia nhập thị trường toàn cầu nếu Mỹ dỡ bỏ các lệnh trừng phạt như một phần của một thỏa thuận toàn diện. Tuy nhiên, thỏa thuận này phải đối mặt với những rào cản chính trị đáng kể trong nội bộ Hoa Kỳ. Các thượng nghị sĩ Đảng Cộng hòa, bao gồm Lindsey Graham và Ted Cruz, đã công khai chỉ trích các điều khoản được báo cáo, cho rằng việc mở lại Eo biển Hormuz và cho phép Iran tiếp tục làm giàu uranium sẽ tiếp thêm sức mạnh cho Tehran. Sự xích mích chính trị này tạo ra một lớp không chắc chắn có thể khiến biến động ở mức cao.
Thị trường tiền điện tử đã đóng vai trò như một thước đo thời gian thực cho rủi ro địa chính trị trong suốt các cuộc đàm phán. Bitcoin đã giao dịch trong một phạm vi rộng từ 65.000 USD đến 106.000 USD, tăng vọt khi có tin tức về việc gia hạn lệnh ngừng bắn và giảm xuống khi bức tranh ngoại giao trở nên u ám. Mối tương quan nghịch đảo này với sự tăng vọt của giá dầu làm nổi bật việc tâm lý vĩ mô, chứ không phải các yếu tố cơ bản đặc thù của giao thức, đang thúc đẩy giá tài sản kỹ thuật số.
Đối với vàng, Gule tin rằng bất kỳ sự sụt giảm giá nào cũng sẽ bị hạn chế. Bà dự báo mức giảm ngắn hạn khoảng 2% đến 5%, được nâng đỡ bởi các yếu tố cấu trúc như dự kiến cắt giảm lãi suất của Mỹ và việc tiếp tục mua vào của các ngân hàng trung ương. Bạc dự kiến sẽ đi theo vàng nhưng với biến động cao hơn, có khả năng giảm từ 3% đến 7% trong phản ứng ban đầu.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
