Thỏa thuận ngừng bắn mong manh giữa Mỹ và Iran dường như sắp sụp đổ, đẩy giá dầu thô lên mức cao nhất trong nhiều tháng và gây ra một làn sóng lạnh giá trên các thị trường chứng khoán toàn cầu.
Giá dầu toàn cầu đang tăng vọt và cơ hội cho một thỏa thuận hòa bình Trung Đông đang mờ dần sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump đưa ra lời cảnh báo mới đầy gay gắt đối với Iran, tuyên bố rằng "thời gian đang cạn dần" và bác bỏ đề nghị hòa bình mới nhất của Tehran là "HOÀN TOÀN KHÔNG THỂ CHẤP NHẬN ĐƯỢC". Những lời lẽ sắc bén của tổng thống, được đưa ra qua mạng xã hội và các cuộc phỏng vấn, đã xóa sạch nhiều tuần tiến bộ ngoại giao mang tính thăm dò và đặt các thị trường toàn cầu vào tình trạng báo động cao về sự tái diễn của xung đột.
"Khả năng tái khởi động các hoạt động quân sự chống lại Iran phù hợp với kỳ vọng giảm sút về một thỏa thuận hòa bình vĩnh viễn," một báo cáo tình báo thị trường gần đây cho biết, phân loại diễn biến này là có tác động cao. Tâm lý này cũng được Kaynat Chinawala của Kotak Securities lặp lại, người lưu ý rằng "các tiêu đề địa chính trị vẫn nhạy cảm" và Tổng thống Trump "đã đưa ra những tín hiệu trái chiều trong suốt cả tuần."
Phản ứng của thị trường diễn ra nhanh chóng và quyết liệt. Giá dầu thô Brent tương lai, chuẩn dầu quốc tế, đã tăng 8,7% để kết thúc tuần ở mức 109,14 USD/thùng. Trong khi đó, các thị trường dự đoán cho thấy xác suất đạt được thỏa thuận hòa bình Israel-Iran vào ngày 30 tháng 6 năm 2026 đã giảm xuống chỉ còn 12,5%, so với mức 16% một ngày trước. Căng thẳng đã thực sự đóng cửa Eo biển Hormuz, một tuyến đường thủy quan trọng thường xử lý khoảng một phần năm lượng tiêu thụ dầu hàng ngày của thế giới. Cơ quan Năng lượng Quốc tế đã cảnh báo thị trường có thể tiếp tục bị thiếu hụt nguồn cung nghiêm trọng, trích dẫn tổn thất lưu lượng dầu thô và sản phẩm khoảng 4 triệu thùng mỗi ngày trong tháng 3 và tháng 4.
Với việc Lầu Năm Góc đang tích cực chuẩn bị các kế hoạch nối lại các hoạt động quân sự nếu đàm phán sụp đổ hoàn toàn, các nhà đầu tư đang chuẩn bị cho một giai đoạn biến động tăng cao. Việc đóng cửa kéo dài Eo biển Hormuz đe dọa đẩy chi phí năng lượng lên cao, tác động trực tiếp vào giá tiêu dùng và làm phức tạp thêm lộ trình lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang ngay khi Kevin Warsh bắt đầu nhiệm kỳ Chủ tịch Fed mới.
Sự leo thang mới nhất diễn ra sau khi Iran đệ trình một phản đề nghị hòa bình được cho là tìm kiếm một giải pháp theo giai đoạn ưu tiên chủ quyền và bồi thường. Cách tiếp cận này hoàn toàn trái ngược với yêu cầu của Mỹ về các nhượng bộ ngay lập tức từ Tehran và các biện pháp kiểm soát chặt chẽ hơn đối với hoạt động hạt nhân của nước này. Tổng thống Trump dự kiến sẽ tổ chức một cuộc họp với đội ngũ an ninh quốc gia của mình để thảo luận về các lựa chọn quân sự tiềm tàng, cho thấy một sự chuyển dịch đáng kể khỏi một giải pháp ngoại giao.
Cuộc đối đầu đã khiến hàng nghìn thủy thủ lâm vào tình cảnh lấp lửng và đang có tác động kinh tế hữu hình trên toàn thế giới. Tại Ấn Độ, đồng rupee đã giảm xuống mức thấp nhất mọi thời đại mới là 95,96 so với đồng đô la Mỹ, bị áp lực bởi giá dầu thô tăng cao. Vinod Nair, Trưởng bộ phận Nghiên cứu tại Geojit Investments cho biết: "Trọng tâm của nhà đầu tư hiện đã chuyển sang rủi ro lạm phát gia tăng, do các chỉ số WPI cao hơn dự kiến, việc chuyển chi phí giá nhiên liệu đang diễn ra và lợi suất trái phiếu tăng cao."
Sự không chắc chắn đang tạo ra một môi trường rủi ro điển hình, với việc các nhà đầu tư rút lui khỏi cổ phiếu và tìm kiếm các tài sản trú ẩn an toàn. Chỉ số Nifty 50 của Ấn Độ đã giảm 2,2% và BSE Sensex giảm 2,7% trong tuần qua. Đồng đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu tăng đang đè nặng lên khẩu vị rủi ro, gây ra dòng vốn chảy ra khỏi các thị trường mới nổi.
Các diễn biến chính cần theo dõi bao gồm kết quả cuộc họp an ninh quốc gia của Trump và bất kỳ thông báo nào sau đó liên quan đến các hành động quân sự. Các bộ trưởng tài chính G7 cũng đang họp tại Paris, nơi tác động kinh tế của việc đóng cửa Hormuz sẽ là một chủ đề trung tâm. Hiện tại, thị trường vẫn đang ở thế ngàn cân treo sợi tóc, với bất kỳ tiêu đề nào cũng có khả năng gây ra những biến động giá đáng kể trong lĩnh vực năng lượng và xa hơn nữa.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
