Các điểm chính
Nvidia Corp. đang đẩy nhanh việc ra mắt nền tảng AI Vera Rubin thế hệ tiếp theo, với việc sản xuất thử nghiệm hiện được lên kế hoạch vào tháng 6 và những lô hàng đầu tiên sẽ đến tay các nhà cung cấp đám mây lớn vào tháng 7, sớm hơn 7 tháng so với lịch trình ban đầu là năm 2027. Động thái này cho thấy nhu cầu mạnh mẽ đối với tính toán hiệu năng cao và nhằm củng cố sự thống trị của Nvidia trong thị trường hạ tầng AI, mà công ty ước tính có thể đạt 1 nghìn tỷ USD.
"AI đang thúc đẩy đợt xây dựng hạ tầng lớn nhất trong thời đại của chúng ta," Nhà sáng lập và CEO Nvidia Jensen Huang cho biết tại hội nghị GTC của công ty vào tháng 3, một tuyên bố được củng cố bởi lộ trình Rubin được đẩy sớm. Những khách hàng đầu tiên nhận nền tảng mới bao gồm Microsoft, Google, Amazon, Meta và Oracle.
Nền tảng Vera Rubin đại diện cho một bước tiến công nghệ đáng kể, được xây dựng trên tiến trình 3 nanomet của TSMC và trang bị bộ nhớ HBM4 mới cho các GPU. Theo các nguồn tin trong ngành được tờ Economic Daily của Đài Loan trích dẫn, mỗi giá máy chủ AI có thể được định giá khoảng 1,8 triệu USD. Việc sản xuất hàng loạt dự kiến sẽ bắt đầu vào quý 3 năm 2026, với các đối tác chuỗi cung ứng Foxconn, Quanta và Wistron đang chuẩn bị cho đợt triển khai toàn diện.
Lịch trình ra mắt quyết liệt này diễn ra khi cổ phiếu của Nvidia đang giao dịch gần mức cao nhất trong 52 tuần, với hệ số giá trên thu nhập dự phóng là 25,4, thấp hơn mức định giá năm 2024 và đầu năm 2025. Sự tăng tốc của nền tảng Rubin, tiếp nối kiến trúc Blackwell đang được đẩy mạnh hiện nay, là rất quan trọng để Nvidia đáp ứng lộ trình nhu cầu mà ông Huang đã chốt ở mức trên 1 nghìn tỷ USD cho đến cuối năm 2027.
Chiến lược của Nvidia không chỉ dừng lại ở việc bán chip; họ đang tích cực tài trợ cho việc xây dựng toàn bộ chuỗi cung ứng AI. Riêng trong năm 2026, công ty đã đầu tư hơn 40 tỷ USD, bao gồm các thỏa thuận trị giá hàng tỷ đô la với nhà vận hành trung tâm dữ liệu IREN và nhà sản xuất thủy tinh Corning để đảm bảo năng lực sản xuất và đẩy nhanh việc áp dụng các công nghệ quang học. Điều này đã làm dấy lên lo ngại của một số nhà phân tích về "đầu tư vòng quanh", nơi Nvidia tài trợ cho chính các công ty mua GPU của mình. Nhà phân tích Matthew Bryson của Wedbush đã ghi nhận chủ đề này nhưng gợi ý rằng các khoản đầu tư cũng có thể tạo ra một "hào nước cạnh tranh" nếu được thực hiện tốt.
Lộ trình Rubin được đẩy sớm gây áp lực lớn lên chuỗi cung ứng vốn đã hoạt động hết công suất. TSMC đã bắt đầu sản xuất hàng loạt chip Rubin trên tiến trình 3nm vào đầu năm nay. Việc nền tảng này dựa vào các thành phần tiên tiến như bộ nhớ HBM4 và bộ nhớ SOCAMM2 LPDDR5X cho các CPU Vera sẽ là động lực đáng kể cho các nhà cung cấp bộ nhớ. Quan hệ đối tác chiến lược trị giá 3,2 tỷ USD gần đây của Nvidia với Corning về kết nối quang học làm nổi bật sự tập trung của công ty vào việc cải thiện hiệu quả năng lượng và tốc độ truyền dữ liệu trong các giá máy chủ, thay thế hàng nghìn cáp đồng bằng sợi thủy tinh hiệu quả hơn.
Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ khi Nvidia báo cáo thu nhập quý 1 tài chính năm 2027 vào ngày 20 tháng 5. Đồng thuận của Wall Street dự báo doanh thu quý 2 khoảng 87 tỷ USD, và hướng dẫn ở mức đó hoặc cao hơn sẽ xác nhận rằng lộ trình nhu cầu khổng lồ của công ty đang chuyển đổi thành kết quả thực tế đúng hạn.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
