Những điểm chính:
Nvidia đã cam kết ít nhất 6,5 tỷ USD cho các công ty quang tử trong vòng ba tháng, đặt cược rằng truyền dữ liệu dựa trên ánh sáng có thể phá vỡ nút thắt năng lượng đang đe dọa việc mở rộng cơ sở hạ tầng AI.
Nvidia đã cam kết ít nhất 6,5 tỷ USD cho các công ty quang tử kể từ tháng 3, đặt cược rằng truyền dữ liệu dựa trên ánh sáng có thể phá vỡ nút thắt năng lượng đang kìm hãm việc mở rộng cơ sở hạ tầng AI.
"Quang tử đại diện cho một cách để Nvidia mở rộng quy mô cơ sở hạ tầng AI mà không phải chịu chi phí năng lượng khi tiếp tục sử dụng điện và đồng," Alvin Nguyen, nhà phân tích cấp cao tại Forrester, cho biết.
Các khoản đầu tư bao gồm 2 tỷ USD mỗi công ty vào Lumentum Holdings, Coherent và Marvell Technology, cùng 500 triệu USD vào Corning cho các giải pháp kết nối quang học tiên tiến. Nvidia cũng tham gia vòng gọi vốn Series E trị giá 500 triệu USD của Ayar Labs. Theo Nvidia, quang tử đóng gói chung có thể cắt giảm mức tiêu thụ điện năng giao diện xuống còn khoảng 9 watt từ mức khoảng 30 watt, hiệu suất tăng gấp 3,5 lần so với các thiết kế trước đó.
Chiến dịch chi tiêu này phản ánh sự thừa nhận chiến lược rằng truyền dữ liệu điện qua đồng — tiêu chuẩn hiện tại — tiêu thụ quá nhiều năng lượng để hỗ trợ thế hệ nhà máy AI tiếp theo kết nối hàng triệu đơn vị xử lý đồ họa. Các giải pháp quy mô rack thế hệ tiếp theo của Nvidia sẽ đòi hỏi kết nối quang học nhiều hơn theo cấp số nhân để đáp ứng nhu cầu băng thông của các mô hình AI lớn hơn, Brian Colello, nhà phân tích cổ phiếu cấp cao tại Morningstar, cho biết.
Phát biểu tại hội nghị GTC vào tháng 3, Giám đốc điều hành Nvidia Jensen Huang cho biết công ty đang mở rộng quy mô công nghệ silicon photonics và tích hợp nó vào các hệ thống kết nối GPU-với-GPU. "Lượng năng lực công nghệ silicon photonics mà chúng tôi cần cao hơn đáng kể so với những gì thế giới hiện có," Huang nói, đồng thời cho biết thêm Nvidia đang làm việc với các nhà cung cấp để mở rộng năng lực sản xuất trước nhu cầu.
Nvidia đã giới thiệu các switch mạng hỗ trợ quang tử — Quantum-X cho InfiniBand và Spectrum-X cho Ethernet — được thiết kế để kết nối các nhà máy AI trên nhiều địa điểm đồng thời giảm tiêu thụ năng lượng và chi phí vận hành.
Mặc dù công nghệ đã được chứng minh, việc mở rộng quy mô lên khối lượng thương mại đặt ra những thách thức sản xuất đáng kể. Các cụm quang tử đóng gói chung phức tạp đòi hỏi sự căn chỉnh chính xác giữa các thành phần quang học và silicon, và các lỗi trong quá trình đóng gói thường không thể sửa chữa được, Nick Patience, trưởng bộ phận AI tại Futurum Group, cho biết.
"Công nghệ là vững chắc, quy mô sản xuất mới là vấn đề khó khăn hơn," Patience nói. Ông dự kiến việc áp dụng trên quy mô lớn sẽ diễn ra từ năm 2028 trở đi.
Nvidia không đơn độc trong cuộc đua này. Advanced Micro Devices đã tham gia vòng gọi vốn của Ayar Labs và mua lại startup Enosemi vào năm 2025, đồng thời thực hiện các khoản đầu tư cổ phần vào Teramount và Celestial AI. Các quỹ đầu tư mạo hiểm của Alphabet và Microsoft đã hậu thuẫn nEye trong vòng Series C trị giá 80 triệu USD vào tháng 4.
Thị trường đã phản ứng với sự thay đổi này. Cổ phiếu Lumentum đã tăng 134% trong năm nay, Coherent tăng 96%, Marvell tăng 122% và Corning tăng 111%. Cổ phiếu Nvidia, đang giao dịch ở mức khoảng 35 lần thu nhập dự phóng, đã tăng khoảng 60% trong năm 2026 khi các nhà đầu tư định giá mở rộng dấu ấn cơ sở hạ tầng AI của công ty. Quá trình chuyển đổi sang quang tử, nếu được thực hiện đúng tiến độ, có thể giúp Nvidia tiết kiệm hàng tỷ đô la chi phí năng lượng đồng thời cho phép triển khai thế hệ cụm GPU tiếp theo — nhưng mốc thời gian 2028 đồng nghĩa với việc đóng góp doanh thu ngắn hạn từ các khoản đầu tư này vẫn còn hạn chế.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
