Những điểm chính:
Khoản đặt cược 2 tỷ USD của Nvidia vào một nhà máy laser tại Texas sẽ kiểm chứng liệu AI có tạo ra nhiều việc làm sản xuất hơn là loại bỏ chúng hay không.
Giám đốc điều hành Nvidia, Jensen Huang, đang đặt cược rằng quá trình xây dựng hạ tầng trí tuệ nhân tạo có thể phục hồi ngành sản xuất Mỹ, với thỏa thuận hợp tác trị giá 2 tỷ USD để sản xuất linh kiện laser tại nhà máy của Coherent ở Sherman, Texas, cách Dallas khoảng một giờ về phía bắc.
"Nhà máy AI là hạ tầng của cuộc cách mạng công nghiệp mới," Huang phát biểu trong một tuyên bố công bố việc mở rộng.
Nhà máy sẽ sản xuất Indium Phosphide, một vật liệu dùng để chế tạo laser có cường độ quang học tương đương bề mặt mặt trời. Mỗi giây, các xung ánh sáng truyền đi vài trăm tỷ lần qua một sợi cáp thủy tinh có đường kính bằng sợi tóc người, cho phép các chip của Nvidia chia sẻ thông tin và hoạt động như một hệ thống duy nhất. Mức tiêu thụ điện năng sẽ giảm tới 50%, giảm chi phí token — thuật ngữ trong ngành chỉ việc sử dụng AI — và giúp AI dễ dàng mở rộng phạm vi hơn.
Dự án này đại diện cho một bài kiểm tra nền tảng về việc liệu AI sẽ là nguồn tạo việc làm hay là công nghệ thay thế người lao động. Coherent ước tính nhà máy sẽ tạo ra khoảng 1.000 việc làm, với khoảng 550 vị trí trong lĩnh vực sản xuất tiên tiến, kỹ thuật và công nghệ. Việc mở rộng đã nhận được sự ủng hộ từ lưỡng đảng: 33 triệu USD từ Đạo luật CHIPS và Khoa học của chính quyền Biden cùng khoản tài trợ bổ sung 17 triệu USD từ chính quyền Trump.
Xây dựng hạ tầng AI
Nvidia, hiện là công ty giá trị nhất thế giới với khoảng 5 nghìn tỷ USD, đang vượt ra ngoài lĩnh vực chip máy tính để phát triển toàn bộ hệ thống AI. Một giám đốc điều hành của Nvidia, phát biểu không công khai để mô tả chiến lược công nghiệp của công ty, cho biết công ty đang tập trung nhiều hơn hoạt động sản xuất tại Mỹ, với việc sản xuất chip ngày càng tập trung tại Arizona và lắp ráp tại Texas, nhằm tạo ra một chuỗi cung ứng nội địa đáng tin cậy. Vị giám đốc này mô tả sản phẩm của Nvidia là bán "bộ não và hệ thần kinh" cho khách hàng, cho phép các nhà sản xuất vốn phụ thuộc vào nhà cung cấp nước ngoài khôi phục sản xuất tại Mỹ.
Năm tập đoàn công nghệ lớn nhất của Mỹ đã đầu tư 380 tỷ USD vào năm ngoái như một phần của quá trình xây dựng hạ tầng AI, con số này có thể tăng gần gấp đôi trong năm nay, theo các nhà kinh tế học Jessica Wachter và Jonathan Wachter trong một bài báo công bố tháng này. Dựa trên khoản đầu tư đó, họ ước tính khả năng tăng trưởng kinh tế nhanh chóng khi AI chiếm tỷ trọng lớn hơn trong tổng sản phẩm quốc nội của Mỹ. Trong khi AI hiện chiếm khoảng 3% nền kinh tế, con số này có thể tăng lên trong khoảng 8% đến 39%.
Cục diện chính trị và kinh tế
Tổng thống Donald Trump đã gọi Huang là "thông minh", một "người bạn" và "tuyệt vời", đồng thời nhấn mạnh rằng CEO của Nvidia phải đi cùng ông trong các chuyến công du nước ngoài, bao gồm cả chuyến thăm cấp nhà nước tới Trung Quốc. Trump từng công khai kể lại việc cân nhắc chia tách Nvidia vì sự thống trị của hãng, nhưng cuối cùng kết luận rằng ông cần Huang làm đồng minh. "Đó là một ngành công nghiệp tuyệt vời," Trump nói với các phóng viên tuần trước. "Nó lớn hơn bất kỳ ngành công nghiệp nào mà bất kỳ ai từng thấy."
Tuy nhiên, cách tiếp cận của chính quyền đối với AI đã thay đổi. Trump gần đây đã áp đặt các biện pháp kiểm soát xuất khẩu đối với các mô hình mới nhất của Anthropic, khiến công ty này phải đóng cửa quyền truy cập công cộng vì lo ngại an ninh. Ông cũng đã ký sắc lệnh yêu cầu các mô hình AI mới phải được chính phủ thẩm định tự nguyện và đã từng cân nhắc về việc chính phủ sở hữu cổ phần trong các công ty AI để công chúng có thể hưởng lợi từ khoản lợi nhuận dự kiến.
Hàm ý cho nhà đầu tư
Đối với Nvidia, nhà máy Texas đại diện cho một công cụ phòng vệ chiến lược trước rủi ro tập trung chuỗi cung ứng và rủi ro chính trị. Bằng cách đưa hoạt động sản xuất linh kiện quan trọng vào nội địa, công ty củng cố vị thế của mình như một nhà cung cấp toàn bộ hệ thống AI thay vì chỉ là chip. Thỏa thuận hợp tác 2 tỷ USD với Coherent mở rộng thị trường có thể tiếp cận của Nvidia ra ngoài trung tâm dữ liệu, tiến vào lĩnh vực tự động hóa công nghiệp và sản xuất — một lĩnh vực mà việc áp dụng AI còn chậm.
Cổ phiếu Nvidia đang giao dịch ở mức khoảng 35 lần thu nhập dự phóng, phản ánh kỳ vọng của thị trường rằng chi tiêu cho hạ tầng AI sẽ tiếp tục tăng tốc. Trường hợp thử nghiệm tại Texas sẽ được theo dõi chặt chẽ như một bằng chứng về khái niệm: nếu nhà máy chứng minh rằng sản xuất do AI điều khiển có thể tạo việc làm trên quy mô lớn, nó có thể tạo ra lá chắn chính trị trước các cáo buộc rằng công nghệ này phá hủy việc làm, đồng thời mở ra một nguồn doanh thu mới cho các khách hàng công nghiệp của Nvidia.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
