Key Takeaways:
Cổ phiếu Novo Nordisk (NVO) đã tăng 7% sau khi giám đốc điều hành cho biết 80% bệnh nhân dùng viên nén Wegovy mới là những người mới sử dụng thuốc điều trị béo phì, một dấu hiệu mở rộng thị trường đã thúc đẩy nhà sản xuất thuốc Đan Mạch nâng triển vọng năm 2026.
CEO Mike Doustdar cho biết trong một tuyên bố: "Wegovy đang thúc đẩy khởi đầu mạnh mẽ cho năm 2026 của Novo Nordisk, dẫn đầu bởi sự chấp nhận nhanh chóng của viên nén Wegovy — loại thuốc GLP-1 hiệu quả nhất hiện được hơn một triệu bệnh nhân sử dụng kể từ khi ra mắt vào tháng 1".
Công ty hiện kỳ vọng doanh thu và lợi nhuận hoạt động điều chỉnh sẽ giảm từ 4% đến 12% ở tỷ giá hối đoái cố định, một sự cải thiện so với hướng dẫn trước đó dự báo mức giảm tiềm năng là 13%. Tổng số đơn thuốc cho viên nén Wegovy đã vượt quá 2 triệu kể từ khi ra mắt vào tháng 1, bao gồm 1,3 triệu đơn thuốc chỉ riêng trong quý đầu tiên.
Sự gia tăng mạnh mẽ từ các bệnh nhân mới là yếu tố then chốt đối với Novo khi họ chiến đấu với đối thủ Eli Lilly (LLY) trong thị trường giảm cân đang bùng nổ. Dữ liệu cho thấy sự tiện lợi của một viên thuốc đang mở rộng thị trường ra ngoài những bệnh nhân sẵn sàng sử dụng thuốc tiêm, một yếu tố quan trọng có thể giúp bù đắp áp lực giá ngày càng tăng đối với nhóm thuốc GLP-1.
Sự ra mắt thành công của phiên bản Wegovy đường uống đã tiếp thêm niềm tin cho các nhà đầu tư sau một năm khó khăn. Công ty báo cáo doanh thu quý đầu tiên của viên thuốc đạt 2,26 tỷ kroner Đan Mạch, gần gấp đôi dự báo của các nhà phân tích.
Hiệu suất này diễn ra khi Novo tìm cách bảo vệ thị phần của mình trước sự cạnh tranh gay gắt từ Eli Lilly, công ty có thuốc tiêm Zepbound đã trở nên phổ biến. Cuộc đối đầu càng trở nên gay gắt hơn vào tháng 4 sau khi Lilly ra mắt viên nén béo phì của riêng mình, Foundayo, tạo ra một trận chiến đối đầu trực tiếp. Bất chấp sự cạnh tranh, tâm lý nhà đầu tư nhỏ lẻ trên các nền tảng như Stocktwits đã chuyển sang 'cực kỳ lạc quan' sau thông báo này, với khối lượng tin nhắn tăng vọt 430%.
Thành công của viên nén Wegovy làm nổi bật một bước chuyển mình chiến lược của Novo Nordisk, công ty đã tích cực tiếp thị phương pháp điều trị đường uống thông qua quan hệ đối tác chăm sóc sức khỏe từ xa và các chiến dịch quảng cáo quốc gia. Công ty lưu ý rằng nhiều người dùng sớm hoàn toàn mới đối với thuốc GLP-1, nhấn mạnh sức hấp dẫn của một viên thuốc đối với những bệnh nhân không sẵn sàng sử dụng thuốc tiêm.
Mặc dù đợt ra mắt ban đầu đã vượt quá mong đợi, các nhà phân tích cảnh báo rằng khối lượng đơn thuốc mạnh có thể không chuyển trực tiếp thành doanh thu, vì nhiều bệnh nhân bắt đầu với liều thấp hơn, rẻ hơn. Bài kiểm tra then chốt sẽ là liệu Novo có thể chuyển đổi thành công bệnh nhân sang liều cao hơn, mang lại lợi nhuận cao hơn theo thời gian hay không, đặc biệt là khi Foundayo của Lilly hiện đã có mặt trên thị trường. Tuy nhiên, với hệ số giá trên thu nhập (P/E) là 13,8 lần, Novo Nordisk đang giao dịch ở mức gần bằng một nửa định giá của Eli Lilly (P/E là 26,9 lần), cho thấy đối với một số nhà đầu tư rằng cổ phiếu có thể bị định giá thấp nếu nó duy trì được đà tăng trưởng.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích thông tin và không cấu thành tư vấn đầu tư.
