Hãng dược phẩm Thụy Sĩ Novartis AG (NOVN.S) đã báo cáo lợi nhuận hoạt động cốt lõi quý đầu tiên đạt 4,9 tỷ USD, thấp hơn kỳ vọng của các nhà phân tích khi sự cạnh tranh từ thuốc gốc đối với loại thuốc trợ tim bán chạy nhất Entresto gây áp lực lên doanh số.
"Tác động của thuốc gốc đã được lường trước và chúng tôi nhắc lại sự tin tưởng vào chiến lược tăng trưởng dài hạn của mình," CEO Vas Narasimhan cho biết, đồng thời chỉ ra đà phát triển mạnh mẽ của danh mục sản phẩm và kết quả thử nghiệm lâm sàng sắp tới dự kiến vào nửa cuối năm 2026.
Gã khổng lồ dược phẩm đã công bố thu nhập cốt lõi trên mỗi cổ phiếu đạt 1,99 USD, thấp hơn mức dự báo trung bình của các nhà phân tích là 2,10 USD và giảm so với mức 2,28 USD cùng kỳ năm ngoái. Doanh thu thuần giảm 1% so với cùng kỳ năm trước xuống còn 13,11 tỷ USD, trong đó công ty viện dẫn "sự xói mòn từ thuốc gốc tại Mỹ" là yếu tố chính. Thu nhập hoạt động cốt lõi cũng không đạt mức dự kiến đồng thuận là 5,1 tỷ USD.
Kết quả này làm nổi bật áp lực tài chính từ việc hết hạn bằng sáng chế, một thách thức quan trọng đối với các hãng dược lớn. Novartis đã mất quyền độc quyền bằng sáng chế tại Mỹ vào năm 2025 cho ba loại thuốc chính là Entresto, Promacta và Tasigna, khiến một phần đáng kể doanh thu của hãng phải đối mặt với các lựa chọn thay thế là thuốc gốc giá rẻ.
Chi tiêu cho nghiên cứu và phát triển cao hơn cũng đè nặng lên khả năng sinh lời khi Novartis đầu tư để làm mới danh mục thuốc của mình. Bất chấp việc không đạt kỳ vọng trong quý đầu tiên, công ty vẫn duy trì hướng dẫn cả năm, dự kiến doanh thu thuần tăng trưởng ở mức một con số thấp và thu nhập hoạt động cốt lõi giảm nhẹ.
Hiệu suất của Entresto là trọng tâm chính của các nhà đầu tư và kết quả đã xác nhận tác động đáng kể từ việc mất quyền độc quyền. Khả năng bù đắp những tổn thất doanh thu này thông qua danh mục sản phẩm của công ty hiện là vấn đề trung tâm đối với cổ phiếu của hãng.
Việc giữ nguyên hướng dẫn cho thấy ban lãnh đạo kỳ vọng việc tung ra các loại thuốc mới và sự tăng trưởng ở các lĩnh vực khác sẽ bù đắp cho những trở ngại từ thuốc gốc vào cuối năm nay. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ dữ liệu thử nghiệm lâm sàng trong nửa cuối năm 2026, điều mà Novartis đã đánh dấu là chất xúc tác chính để cải thiện triển vọng tăng trưởng.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
