Nhà sản xuất cáp Pháp Nexans SA đã đồng ý mua lại Republic Wire Inc. với giá trị doanh nghiệp khoảng 680 triệu euro, một bước đi chiến lược nhằm mở rộng đáng kể sự hiện diện tại Hoa Kỳ và chiếm lĩnh một phần thị trường năng lượng hạ thế trị giá 12 tỷ euro đang tăng trưởng mạnh mẽ của khu vực này.
"Việc mua lại Republic Wire đánh dấu một thời điểm chuyển mình trong hành trình của Nexans để trở thành một đơn vị thuần túy tham chiếu trong lĩnh vực điện khí hóa," Julien Hueber, Giám đốc điều hành của Nexans, cho biết. "Republic Wire mang lại cho chúng tôi nền tảng mở rộng, các mối quan hệ khách hàng và uy tín hoạt động cần thiết để cạnh tranh trong thị trường đầy năng động này."
Thỏa thuận hoàn toàn bằng tiền mặt, bao gồm khoản chi trả bổ sung tiềm năng lên tới 43 triệu euro, sẽ được tài trợ thông qua sự kết hợp giữa nợ và tiền mặt hiện có trên bảng cân đối kế toán của Nexans. Giao dịch định giá Republic Wire gấp 10,3 lần EBITDA điều chỉnh ước tính năm 2027 trước khi tính đến hiệp lực. Đòn bẩy ròng của Nexans dự kiến sẽ tăng lên khoảng 1,2 lần EBITDA điều chỉnh năm 2025 sau giao dịch, trước khi giảm xuống dưới 1,0 lần vào cuối năm 2028.
Đối với Nexans, việc mua lại cung cấp một dấu chân sản xuất và phân phối ngay lập tức và đáng kể tại Hoa Kỳ, một thị trường mà công ty đã nhắm tới để tăng trưởng. Republic Wire, một doanh nghiệp gia đình được thành lập vào năm 1982, vận hành một cơ sở sản xuất tự động rộng 32.500 m2 và một trung tâm phân phối mới rộng 30.000 m2 tại Cincinnati, Ohio. Công ty đã tạo ra doanh thu khoảng 520 triệu euro trong mười hai tháng tính đến tháng 2 năm 2026 và sử dụng hơn 200 nhân viên.
Lý do chiến lược và Hiệp lực
Động lực chính cho việc mua lại là quyền tiếp cận thị trường Hoa Kỳ đang phát triển mạnh mẽ, nơi đang hưởng lợi từ nhu cầu duy trì trong xây dựng nhà ở và thương mại cũng như đầu tư đáng kể vào các trung tâm dữ liệu. Nexans kế hoạch sử dụng mạng lưới đại lý bán hàng và nhà phân phối đã thiết lập của Republic Wire để đẩy mạnh danh mục sản phẩm rộng lớn hơn của mình, bao gồm các giải pháp lưới điện và trung thế, vào khu vực này.
Nexans dự kiến sẽ tạo ra khoảng 23 triệu euro hiệp lực định kỳ trong vòng ba năm sau khi hoàn tất. Công ty tuyên bố rằng khoảng một nửa số hiệp lực này dự kiến sẽ đạt được trong năm đầu tiên, nhờ vào việc bán chéo thương mại, triển khai công nghệ sản xuất của Nexans và tiết kiệm chi phí từ quy mô mua hàng cũng như hiệu quả hoạt động. Chi phí thực hiện ước tính khoảng 23 triệu euro.
"Ở Nexans, tôi đã tìm thấy một đối tác chia sẻ những giá trị đó, chứ không chỉ là một người mua," Ron Rosenbeck, CEO của Republic Wire nói. "Đội ngũ quản lý của chúng tôi và tôi sẽ tiếp tục tham gia tích cực trong thời gian tới, và tôi không thể tự hào hơn về những gì chúng tôi đã cùng nhau xây dựng hoặc hào hứng hơn về ý nghĩa của mối quan hệ đối tác này đối với tất cả những ai coi Republic Wire là nhà."
Đội ngũ quản lý hiện tại của Republic Wire, dẫn đầu bởi Ron và Jeremy Rosenbeck, sẽ vẫn giữ nguyên vị trí để giám sát hoạt động kinh doanh, với lợi ích của họ được gắn kết thông qua cấu trúc chi trả dựa trên hiệu quả. Giao dịch này phải được các cơ quan quản lý phê duyệt và các điều kiện hoàn tất thông thường khác, dự kiến sẽ được hoàn tất vào đầu quý 3 năm 2026. PJT Partners đóng vai trò là cố vấn tài chính độc quyền cho Nexans, với White & Case LLP cung cấp tư vấn pháp lý.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
