Key Takeaways:
Nektar Therapeutics (Nasdaq: NKTR) đã định giá một đợt chào bán cổ phiếu phổ thông ra công chúng để huy động khoảng 325 triệu USD tổng doanh thu, một động thái cung cấp nguồn tài trợ đáng kể cho các thử nghiệm lâm sàng nhưng tạo ra sự pha loãng cho các nhà đầu tư hiện tại.
Công ty công nghệ sinh học giai đoạn lâm sàng này đã thông báo định giá 3.532.609 cổ phiếu ở mức 92,00 USD/cổ phiếu, theo thông cáo báo chí của công ty. Đợt chào bán dự kiến sẽ kết thúc vào ngày 23 tháng 4 năm 2026, tùy thuộc vào các điều kiện thông thường.
Theo các điều khoản của thỏa thuận, Nektar cũng trao cho các nhà bảo lãnh quyền chọn trong 30 ngày để mua thêm tối đa 529.891 cổ phiếu. Jefferies, TD Cowen và Piper Sandler đang đóng vai trò là những người quản lý sổ sách chung cho đợt chào bán.
Đối với các nhà đầu tư, đợt chào bán này là một con dao hai lưỡi. Mặc dù việc bơm vốn là rất quan trọng cho nghiên cứu và phát triển của công ty, việc phát hành cổ phiếu mới sẽ làm pha loãng tỷ lệ sở hữu của các cổ đông hiện hữu, thường gây áp lực ngắn hạn lên giá cổ phiếu.
Công ty dự định sử dụng số tiền thu được ròng để thúc đẩy ứng cử viên sản phẩm hàng đầu của mình, rezpegaldesleukin (REZPEG). Chất kích thích tế bào T điều hòa đầu tiên trong phân khúc này đang được đánh giá trong các thử nghiệm giai đoạn cuối để điều trị các bệnh tự miễn.
Một phần đáng kể của quỹ sẽ hỗ trợ các thử nghiệm Giai đoạn 3 đã lên kế hoạch cho REZPEG trong bệnh viêm da cơ địa và rụng tóc từng vùng. Nguồn vốn cũng sẽ hỗ trợ sản xuất và thúc đẩy các ứng cử viên khác trong lộ trình, bao gồm các chương trình kháng thể tiền lâm sàng.
Chào bán cổ phiếu là một công cụ tài chính phổ biến cho các công ty công nghệ sinh học giai đoạn lâm sàng, vốn thường đốt cháy lượng dự trữ tiền mặt đáng kể trong các chu kỳ phát triển thuốc dài và tốn kém. Khoản tiền 325 triệu USD huy động được sẽ kéo dài thời gian sử dụng tiền mặt của Nektar, cung cấp các nguồn lực cần thiết để đạt được các mốc lâm sàng quan trọng.
Tuy nhiên, bằng cách tăng số lượng cổ phiếu đang lưu hành, đợt chào bán làm giảm thu nhập trên mỗi cổ phiếu và tỷ lệ sở hữu cho mỗi cổ đông hiện hữu. Tác động lâu dài đối với giá trị cổ đông cuối cùng sẽ phụ thuộc vào khả năng phát triển và thương mại hóa thành công các ứng cử viên thuốc của Nektar với nguồn vốn mới huy động được.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
