Những điểm chính:
Biến động trong phiên của Nasdaq gần 5 điểm cho thấy giao dịch thuật toán và sự xoay vòng ngành đang định hình lại một thị trường vốn dĩ phụ thuộc vào một nhóm nhỏ cổ phiếu chip cho chuỗi tăng kỷ lục của mình.
Chỉ số Nasdaq Composite giảm 1% vào thứ Ba, phục hồi từ mức lỗ tới 3,7% trong phiên — đưa chỉ số chạm vào đường trung bình động đơn giản 50 ngày đang dốc lên, theo Doug Busch, chuyên viên phân tích kỹ thuật cao cấp của Barron's. S&P 500 giảm 0,3% xuống 7.386,43 điểm sau khi chạm đáy 7.237,85 điểm, trong khi Dow Jones Industrial Average tăng 85 điểm, tương đương 0,2%.
"Đợt bán tháo này có thể đã gây ra một số tổn thất kỹ thuật đối với các chiến lược CTA/định lượng, thúc đẩy việc giải ngân gia tăng trong ngày hôm nay," Daniel O'Regan, chiến lược gia tại Mizuho, nhận định.
Chín trong số 11 nhóm ngành của S&P 500 giao dịch trong sắc xanh, dẫn đầu là bất động sản, hàng tiêu dùng thiết yếu và chăm sóc sức khỏe. Tuy nhiên, lĩnh vực công nghệ thông tin và năng lượng lần lượt giảm 2,4% và 1,8%, kéo chỉ số chuẩn đi xuống. Quỹ ETF iShares Semiconductor mất gần 2%, với Marvell Technology giảm 8% sau khi tăng vọt 10% vào thứ Hai. Apple giảm 3,6% khi nhà đầu tư thờ ơ với các thông báo về AI Siri tại Hội nghị Nhà phát triển Toàn cầu thường niên, trong khi Tesla giảm 3% và Nvidia giảm 0,2%.
Sự xoay vòng khỏi cổ phiếu công nghệ sang các nhóm ngành phòng thủ và chu kỳ phản ánh một thị trường đang đối mặt với ba chất xúc tác ngắn hạn. Báo cáo Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) tháng Năm dự kiến công bố vào thứ Tư được dự báo sẽ cho thấy lạm phát hàng năm ở mức 4,2%, mức cao nhất trong ba năm, theo khảo sát của Dow Jones Newswires và Wall Street Journal. Tổng thống Donald Trump cho biết Mỹ sẽ đáp trả sau khi Iran bắn hạ một trực thăng Apache của Mỹ trên eo biển Hormuz, làm thu hẹp đà tăng trước đó của giá dầu. Và làn sóng các đợt IPO siêu lớn sắp tới từ SpaceX, OpenAI và Anthropic có thể định hình lại dòng vốn trong nửa cuối năm.
Chỉ số S&P 500 theo trọng số bình quân (equal-weighted) hiện đã tăng hơn 8% trong năm nay, nhỉnh hơn mức tăng 7,9% của phiên bản tính theo vốn hóa thị trường (cap-weighted) — một dấu hiệu cho thấy đà tăng đang mở rộng ra ngoài nhóm các công ty công nghệ lớn nhất. Chỉ số Vận tải Dow Jones tăng phiên thứ năm liên tiếp, nâng mức tăng trong năm 2026 lên 29%, với Old Dominion Freight Line tăng 59% và Ryder System tăng 45%.
"Những biến động mạnh giữa vai trò dẫn dắt của nhóm phòng thủ và chu kỳ là đặc trưng của cuộc tranh luận nội tại trên thị trường," Dennis DeBusschere và Sophia Wang của 22V Research cho biết. "Dữ liệu ngành cho thấy vai trò dẫn dắt vẫn mong manh và mang tính chiến thuật, khi nhà đầu tư nhanh chóng điều chỉnh tỷ trọng theo sự thay đổi của kỳ vọng lãi suất."
Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm giảm xuống còn khoảng 4,53% từ mức 4,57% vào thứ Hai, trong khi Chỉ số Đô la Mỹ giảm nhẹ 0,1% xuống 99,97. Dầu thô West Texas Intermediate chốt phiên giảm 3,4% xuống 88,20 USD/thùng sau khi Trump tuyên bố một thỏa thuận Mỹ-Iran có thể đạt được trong "hai hoặc ba ngày," mặc dù vụ việc trực thăng đã làm thu hẹp đà giảm trước đó. Hợp đồng tương lai vàng giảm 2% xuống 4.275 USD/ounce.
Hoạt động giao dịch quyền chọn bùng nổ trong đợt bán tháo hôm thứ Sáu, với hơn 50 triệu hợp đồng quyền chọn bán (put) được sang tay — khối lượng giao dịch hàng ngày cao thứ hai từ trước đến nay, theo dữ liệu của Cboe Global Markets. Các quyền chọn liên quan đến S&P 500 đạt kỷ lục 7,8 triệu hợp đồng, trong đó khoảng 64% là hợp đồng đáo hạn trong ngày (zero-day-to-expiry).
Jason Hunter, chiến lược gia kỹ thuật tại J.P. Morgan, cho biết hành động giá duy trì dưới ngưỡng 7.320 đến 7.350 điểm "sẽ khiến thị trường dễ bị tổn thương trước một đợt điều chỉnh sâu hơn xuống vùng hỗ trợ 7.035 đến 7.121 điểm."
Bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
