Nasdaq giảm 4,2% khi dữ liệu việc làm mạnh làm dấy lên lo ngại về tăng lãi suất

Chỉ số Nasdaq Composite đã giảm 4,2% vào thứ Sáu sau khi một báo cáo việc làm mạnh hơn dự kiến thúc đẩy các đặt cược rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ tăng lãi suất vào cuối năm nay.

"Sự tập trung của thị trường và nền kinh tế đang nằm ở một lĩnh vực mới vốn rất biến động và rủi ro — và lại cực kỳ phổ biến trong giới nhà đầu tư thiếu kinh nghiệm. Đó là dấu hiệu kinh điển của bong bóng," Ray Dalio, người sáng lập Bridgewater Associates, cho biết.

Chỉ số S&P 500 giảm 2,3% xuống gần 7.427 điểm, trong khi Chỉ số Công nghiệp Dow Jones giảm 0,9% xuống khoảng 51.094 điểm. Đợt bán tháo tập trung vào cổ phiếu công nghệ, với Chỉ số Bán dẫn PHLX giảm gần 8,5% — mức giảm trong một ngày mạnh nhất kể từ đợt bán tháo thuế quan Ngày Giải phóng vào tháng 4/2025. Lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm chuẩn tăng 7 điểm cơ bản lên 4,553%, và lợi suất kỳ hạn 2 năm chốt ở mức 4,160%, mức cao nhất kể từ tháng 2/2025. Hợp đồng tương lai lãi suất cho thấy các nhà giao dịch nhận thấy 43% khả năng có một lần tăng lãi suất vào cuối năm, tăng từ mức 38% một ngày trước đó.

Cuộc khủng hoảng khiến các nhà đầu tư phải dõi theo một báo cáo lạm phát quan trọng trong tuần này, báo cáo có thể củng cố kỳ vọng tăng lãi suất, trong khi đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) trị giá kỷ lục 1.750 tỷ USD từ SpaceX của Elon Musk và đợt huy động vốn cổ phần trị giá 85 tỷ USD của Alphabet đe dọa kiểm tra khả năng hấp thụ cổ phiếu mới của thị trường.

Đợt bán tháo được kích hoạt bởi một báo cáo của Bộ Lao động cho thấy các nhà tuyển dụng Mỹ đã thêm 172.000 việc làm trong tháng 5, với số liệu của các tháng trước được điều chỉnh tăng thêm 93.000. Dữ liệu này củng cố quan điểm của một số quan chức Fed rằng lạm phát — vốn đã bị đẩy lên cao hơn do cú sốc năng lượng từ cuộc chiến Iran — vẫn là mối lo ngại lớn hơn thị trường lao động.

Các nhà sản xuất chip chịu thiệt hại nặng nề nhất. Nvidia giảm khoảng 6%, mất hơn 300 tỷ USD giá trị thị trường. Micron Technology lao dốc 11%, xóa sổ 127 tỷ USD, trong khi Marvell Technology giảm 12% và AMD mất 10,5%. Broadcom, một trong những hưởng lợi lớn nhất từ cơn sốt AI, giảm 7,5%, nâng tổng mức giảm trong hai ngày lên 19% sau khi báo cáo quý cho thấy nhu cầu đối với chip AI tùy chỉnh thấp hơn kỳ vọng.

"Đã có rất nhiều người ở đây chỉ mù quáng mua vào khi giá giảm," Dennis Dick, một nhà giao dịch tự doanh tại Triple D Trading, cho biết. "Mua vào khi giá giảm một cách mù quáng từng mang lại lợi nhuận, nhưng điều đó đã kết thúc vào hôm nay."

Bất chấp khoản lỗ hôm thứ Sáu, chỉ số chip PHLX vẫn tăng 75% từ đầu năm đến nay, cho thấy định giá đã trở nên quá căng. Liz Ann Sonders, chiến lược gia đầu tư trưởng tại Trung tâm Nghiên cứu Tài chính Schwab, cho biết lạm phát đang bị đẩy lên cao bởi một loạt các yếu tố rộng hơn là chỉ riêng cuộc chiến Iran, gợi ý rằng giá cả có thể duy trì ở mức cao trong thời gian dài hơn.

Các nhà phân tích của Goldman Sachs nói với khách hàng rằng họ "sẽ là những người mua tích cực" cổ phiếu Broadcom sau đợt điều chỉnh, với lý do "triển vọng tăng trưởng rất mạnh mẽ cho năm 2027 và xa hơn nữa."

Những tuần tới sẽ kiểm tra xem liệu giao dịch AI có thể lấy lại đà tăng hay không. SpaceX dự kiến ra mắt vào tuần tới với mức định giá 1.750 tỷ USD trong đợt IPO lớn nhất lịch sử, trong khi đợt huy động vốn cổ phần bất ngờ trị giá 85 tỷ USD của Alphabet — đợt bán cổ phiếu lớn đầu tiên của họ trong nhiều năm — có thể báo hiệu rằng các ông lớn công nghệ khác cũng sẽ làm theo, làm loãng giá trị cổ phiếu của các cổ đông hiện hữu.

"Thị trường phải hấp thụ một khối lượng phát hành cổ phiếu đáng kể," Marco Pabst, giám đốc đầu tư tại Arbion, cho biết. "Cánh cửa IPO có thể đóng lại sớm hơn nhiều người nghĩ."

Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.