Hợp đồng tương lai Nasdaq 100 đã tăng 0,8% trong phiên giao dịch đêm sau khi có báo cáo cho thấy Hoa Kỳ và Iran đang thảo luận về một thỏa thuận ngừng bắn tiềm năng kéo dài 45 ngày. Tin tức này, gợi mở con đường tiến tới chấm dứt xung đột, đã đảo ngược các khoản lỗ trước đó và đẩy hợp đồng tương lai cho chỉ số tập trung vào công nghệ này tăng cao sau khi đã giảm 0,6%.
"Lịch sử cho chúng ta thấy rằng chúng ta không nên quá ngạc nhiên," Ben Carlson của Ritholtz Wealth Management cho biết trong một ghi chú gần đây. "Mặc dù các sự kiện địa chính trị như các hành động quân sự có xu hướng làm rung chuyển thị trường chứng khoán trong ngắn hạn, nhưng cuối cùng các nhà đầu tư sẽ chuyển sang tầm nhìn dài hạn, giả định rằng những xung đột này cuối cùng sẽ được giải quyết."
Sự chuyển biến tích cực của hợp đồng tương lai theo sau một tuần đầy mạnh mẽ nhưng biến động đối với Wall Street. Chỉ số S&P 500 đã tăng gần 6% trong tuần trước, hiệu suất hàng tuần tốt nhất kể từ cuối tháng 11, trong khi Chỉ số Công nghiệp Dow Jones và Nasdaq Composite cũng chấm dứt chuỗi 5 tuần giảm điểm. Chỉ số Biến động CBOE (VIX) đã giảm xuống mức thấp nhất trong một tuần, báo hiệu sự sợ hãi trên thị trường đã giảm bớt. Động thái của hợp đồng tương lai trùng khớp với việc giá dầu thô sụt giảm, với hợp đồng tương lai dầu thô West Texas Intermediate giảm khoảng 3%.
Một thỏa thuận ngừng bắn thành công có thể dẫn đến một đợt phục hồi thị trường rộng lớn hơn bằng cách giảm phí bù rủi ro địa chính trị vốn đã gây áp lực lên các tài sản trong những tuần gần đây. Điều này có thể sẽ có lợi cho các tài sản rủi ro, bao gồm cả các cổ phiếu công nghệ chiếm đa số trong Nasdaq 100. Các nhà đầu tư hiện đang mong chờ bài phát biểu quốc gia của Tổng thống Trump để biết thêm các tín hiệu về khả năng hạ nhiệt căng thẳng.
Động lực chính của sự biến động thị trường gần đây là sự không chắc chắn xung quanh cuộc xung đột ở Trung Đông. Việc đóng cửa eo biển Hormuz, một điểm nghẽn quan trọng đối với vận tải dầu mỏ, đã thúc đẩy nỗi lo lạm phát và đè nặng lên tâm lý nhà đầu tư. Việc mở cửa trở lại eo biển này, nếu đạt được lệnh ngừng bắn, sẽ là một chất xúc tác đáng kể cho thị trường.
Mặc dù các cuộc đàm phán ngừng bắn là một bước phát triển tích cực, các nhà phân tích cảnh báo rằng các cuộc đàm phán có thể mất thời gian và dòng chảy năng lượng có thể không trở lại bình thường nhanh chóng. Phản ứng của thị trường là loại bỏ bất kỳ cơ hội thực sự nào về việc Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất trong năm nay do những lo ngại về lạm phát do chiến tranh gây ra. Trước cuộc xung đột, các nhà đầu tư đã kỳ vọng vào hai lần giảm lãi suất vào năm 2026.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
