Hợp đồng tương lai Nasdaq 100 đã phục hồi sau đợt sụt giảm hơn 1% để chuyển sang sắc xanh vào Thứ Hai, ngày 18 tháng 5, khi các nhà giao dịch cân nhắc lợi suất trái phiếu và giá hàng hóa tăng vọt so với sức mạnh nền tảng của lĩnh vực công nghệ. Sự đảo chiều diễn ra sau một đợt bán tháo mạnh vào Thứ Sáu khiến Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones giảm hơn 400 điểm, khép lại một tuần đầy biến động.
Sự sụt giảm ban đầu được thúc đẩy bởi sự kết hợp của các áp lực kinh tế vĩ mô. Ba báo cáo lạm phát nóng liên tiếp vào tuần trước đã đẩy lợi suất Kho bạc Hoa Kỳ lên mức cao nhất kể từ tháng 5 năm 2025, với lợi suất 10 năm chạm mức 4,58% và lợi suất 30 năm vượt mức 5,1%. Làm trầm trọng thêm nỗi lo lạm phát, giá dầu thô Brent giao ngay đã tăng hơn 3% lên mức giao dịch khoảng 109 USD/thùng, đẩy chi phí vận tải và sản xuất lên cao. Nhà phân tích kỹ thuật James Hyerczyk lưu ý: "Lợi suất Kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn 30 năm trên 5,1% và kỳ hạn 10 năm trên 4,58% không phải là những con số mà các cổ phiếu tăng trưởng có thể phớt lờ".
Phiên giao dịch được đánh dấu bằng sự xoay vòng lĩnh vực đáng kể. Quỹ Energy Select SPDR ETF (XLE) là lĩnh vực chính duy nhất của S&P 500 nằm trong vùng tích cực vào Thứ Sáu, tăng khoảng 1,4%. Ngược lại, các cổ phiếu liên quan đến AI vốn dẫn dắt đợt phục hồi của thị trường đã phải đối mặt với áp lực bán tháo nặng nề. Chỉ số Bán dẫn Philadelphia giảm 3,5%, trong đó Nvidia (NVDA) giảm hơn 3% và Intel (INTC) giảm hơn 6% trước thềm báo cáo thu nhập quan trọng của Nvidia vào tuần tới. Đi ngược xu hướng, Microsoft (MSFT) đã tăng hơn 3% sau khi có báo cáo rằng Pershing Square đã xây dựng vị thế tại công ty.
Phiên giao dịch biến động này làm nổi bật khả năng của thị trường trong việc tiêu hóa môi trường lãi suất đang thay đổi. Dữ liệu của CME FedWatch cho thấy xác suất tăng lãi suất vào tháng 12 đã tăng lên khoảng 40%, một sự điều chỉnh định giá đáng kể so với một tuần trước. Việc thiếu một chất xúc tác chính từ hội nghị thượng đỉnh Trump-Tập đã làm tăng thêm những trở ngại, khi các nhà giao dịch đã định vị cho một bước đột phá đã phải ra về tay trắng. Đối với Nasdaq Composite, mức quan trọng 26.247,08, giá đóng cửa thứ Sáu tuần trước, vẫn rất quan trọng; một mức đóng cửa dưới mức này có thể báo hiệu một sự thay đổi xu hướng đáng kể hơn.
Bài viết này chỉ mang tính chất cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
