Những điểm chính:
- Morgan Stanley nâng mục tiêu WDC lên 650 USD và STX lên 1.035 USD
- Nguồn cung HDD giảm 10% đến 15% so với nhu cầu từ AI trong năm 2026
- Mục tiêu giá từ 25 đến 30 USD mỗi terabyte vào năm 2027 và 2028
Quay lại
Morgan Stanley nâng mục tiêu giá Western Digital lên 650 USD do khan hiếm nguồn cung HDD
Morgan Stanley đã nâng mục tiêu giá cổ phiếu Western Digital lên 650 USD và Seagate lên 1.035 USD, với lý do sự thiếu hụt nguồn cung HDD mang tính cơ cấu do nhu cầu dữ liệu AI thúc đẩy.
"HDD đại diện cho câu chuyện điều chỉnh ước tính và định giá lại rõ ràng nhất trong phạm vi bao phủ Phần cứng CNTT của chúng tôi," Erik Woodring, nhà phân tích tại Morgan Stanley, cho biết.
Woodring nhắc lại xếp hạng Overweight cho cả hai công ty. Công ty dự báo nguồn cung HDD sẽ thấp hơn nhu cầu từ 10% đến 15% trong năm 2026, với nhu cầu do AI thúc đẩy tăng trưởng 40% đến 50% hàng năm so với mức tăng trưởng nguồn cung 30% đến 35%. Các nhà sản xuất thiết kế gốc hiện chỉ nắm giữ một đến hai tuần tồn kho HDD, hạn chế rủi ro dư thừa hàng tồn kho, theo Morgan Stanley.
Cổ phiếu Western Digital tăng vọt 16% lên 653,53 USD vào thứ Hai, trở thành cổ phiếu tăng mạnh nhất trong S&P 500. Seagate tăng 9,4% lên 1.018,80 USD. Các cổ phiếu này đã tăng lần lượt hơn 1.000% và 660% trong năm qua.
Western Digital và Seagate hiện định giá ổ cứng ở mức 14,30 đến 14,90 USD mỗi terabyte. Cả hai công ty đều đặt mục tiêu đạt 25 đến 30 USD mỗi terabyte vào năm 2027 và 2028, Morgan Stanley cho biết. Ngay cả mức tăng giá khiêm tốn cũng sẽ mang lại doanh thu mạnh hơn, biên lợi nhuận rộng hơn và các đợt mua lại cổ phiếu lớn hơn so với dự báo hiện tại của Phố Wall.
Nhà phân tích Samik Chatterjee của J.P. Morgan lưu ý rằng Seagate đã ngừng giảm giá để khuyến khích áp dụng các sản phẩm thế hệ tiếp theo, phản ánh tình trạng hạn chế nguồn cung đang diễn ra.
Morgan Stanley cũng nhấn mạnh lộ trình công nghệ kép UltraSMR và HAMR của Western Digital. Các sản phẩm này vẫn đang đi đúng hướng để ra mắt vào nửa cuối năm 2026 và nửa đầu năm 2027, với các chứng nhận HAMR tại bốn khách hàng siêu quy mô dự kiến trong nửa đầu năm 2027.
Việc nâng cấp này cho thấy nhu cầu lưu trữ do AI thúc đẩy đang tạo ra sức mạnh định giá bền vững trong một ngành vốn có tính chu kỳ. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi dữ liệu giá HDD và các cập nhật chứng nhận siêu quy mô trong nửa cuối năm 2026.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
[1] Cổ phiếu Western Digital, Seagate tiếp tục tăng vọt. Chúng là lựa chọn hàng đầu của Morgan Stanley. - Barron's[2] Cổ phiếu Western Digital tăng vọt khi Morgan Stanley nâng mục tiêu lên 650 USD[3] Western Digital nhận được đánh giá tích cực từ Morgan Stanley về nhu cầu HDD và lộ trình HAMR[4] Tại sao cổ phiếu Western Digital là cổ phiếu tăng mạnh nhất S&P 500 vào thứ Hai[5] Cổ phiếu Western Digital, Seagate tiếp tục tăng vọt. Tại sao chúng là lựa chọn hàng đầu của Morgan Stanley.
