Morgan Stanley đã tăng mức giá mục tiêu cho Qualcomm (QCOM) từ 132 USD lên 146 USD vào thứ Ba, đưa ra mức định giá lạc quan hơn cho nhà sản xuất chip này chỉ vài giờ trước khi công bố kết quả kinh doanh quý đầu tiên theo lịch trình.
Động thái này phản ánh lập trường tích cực hơn từ ngân hàng, đơn vị trước đó đã bắt đầu theo dõi với xếp hạng "Underweight" và mục tiêu 132 USD, theo dữ liệu từ Barchart. Việc nâng cấp cho thấy khả năng đánh giá lại sự cân bằng giữa áp lực thị trường thiết bị cầm tay hiện tại và các động lực tăng trưởng trong tương lai.
Mục tiêu 146 USD mới thấp hơn mức trung bình đồng thuận là 155,85 USD nhưng đánh dấu một sự gia tăng đáng kể so với quan điểm trước đó của công ty. Phố Wall vẫn bị chia rẽ sâu sắc về Qualcomm, với các mức giá mục tiêu dao động từ mức thấp 130 USD tại Barclays đến mức cao nhất 205 USD từ Loop Capital. Cổ phiếu đã giảm 8,62% tính từ đầu năm đến cuối tháng 4.
Sự điều chỉnh của các nhà phân tích này tập trung sự chú ý sắc bén hơn vào kết quả quý 1 của công ty. Các nhà đầu tư đang cân nhắc tình trạng thiếu hụt bộ nhớ toàn cầu đã thắt chặt sản xuất điện thoại thông minh so với tiềm năng dài hạn của công ty trong các lĩnh vực mới nổi như ô tô, IoT và bộ xử lý AI trên thiết bị.
Những làn gió ngược và gió thuận thay đổi
Cổ phiếu của Qualcomm đã chịu áp lực, phải đối mặt với môi trường khó khăn cho mảng kinh doanh chip điện thoại thông minh cốt lõi. Tình trạng thiếu chip bộ nhớ toàn cầu đã hạn chế sản xuất thiết bị cầm tay cho các đối tác của mình. Đồng thời, một rủi ro dài hạn lớn vẫn là nỗ lực không ngừng của Apple (AAPL) trong việc phát triển chip modem nội bộ của riêng mình, điều này sẽ làm giảm sự phụ thuộc vào Qualcomm.
Bất chấp những làn gió ngược, một câu chuyện mới xung quanh trí tuệ nhân tạo đang xuất hiện. Nhà phân tích Ming-Chi Kuo của TF International Securities đã báo cáo rằng OpenAI đang hợp tác với Qualcomm để phát triển các bộ xử lý cho điện thoại thông minh gốc AI trong tương lai, một hướng tăng trưởng tiềm năng mới cho công ty.
Định giá và Triển vọng Thu nhập
Trước thềm báo cáo, Phố Wall dự kiến Qualcomm sẽ công bố doanh thu giảm 3,6% xuống còn 10,58 tỷ USD và EPS điều chỉnh giảm 10,2% xuống còn 2,56 USD. Cổ phiếu đang giao dịch ở mức 17,69 lần thu nhập dự phóng, một bội số thấp hơn mức trung vị của ngành bán dẫn, cho thấy thị trường chưa định giá vào một câu chuyện tăng trưởng cao.
Việc tăng mức giá mục tiêu từ Morgan Stanley báo hiệu rằng một số nhà phân tích nhìn thấy giá trị mặc dù có những thách thức ngắn hạn. Cuộc gọi thu nhập sắp tới sẽ rất quan trọng để ban quản lý chứng minh chiến lược đa dạng hóa của mình có thể làm giảm bớt sự chậm lại của điện thoại thông minh và biện minh cho mức định giá cao hơn.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
