Các điểm chính
Sản lượng đồng của MMG Limited đạt 129.000 tấn trong quý đầu tiên của năm 2026, tăng 9% so với cùng kỳ năm trước, vượt qua kỳ vọng của thị trường và thúc đẩy đánh giá tích cực từ Morgan Stanley.
"Ngân hàng đã nhắc lại xếp hạng Tăng tỷ trọng đối với cổ phiếu này với giá mục tiêu là 11,2 HKD," một báo cáo của Morgan Stanley lưu ý, sau kết quả hoạt động mạnh mẽ.
Hiệu suất này được thúc đẩy bởi mỏ Las Bambas ở Peru, nơi sản xuất 101.000 tấn đồng, tăng 6% so với năm trước. Chi phí C1 của mỏ là 0,45 USD mỗi pound, con số thấp hơn đáng kể so với kỳ vọng, được hỗ trợ bởi sự gia tăng sản lượng phụ phẩm vàng và bạc lần lượt là 29% và 36%.
Việc thực hiện vận hành của MMG diễn ra trong bối cảnh thị trường đồng rộng lớn đang phải đối mặt với rủi ro chuỗi cung ứng. Goldman Sachs gần đây đã cảnh báo về khả năng thiếu hụt axit sulfuric—một đầu vào quan trọng để xử lý đồng—do gián đoạn vận chuyển và lệnh cấm xuất khẩu của Trung Quốc. MMG dường như có vị thế tốt để giảm thiểu rủi ro này, với axit sulfuric tự sản xuất bao phủ khoảng 75% lượng tiêu thụ tại mỏ Kinsevere của mình.
Những cải thiện vận hành hơn nữa đã củng cố kết quả hàng quý. Tại mỏ Kinsevere, sản lượng đồng cathode đã tăng 44% so với cùng kỳ năm ngoái, nhờ sự ổn định của nguồn cung cấp điện được cải thiện khi điện lưới tăng từ 16 lên 32 megawatt. Công ty lưu ý rằng tần suất cắt điện đã giảm 60% so với cùng kỳ năm ngoái.
Sản lượng 129.000 tấn của MMG trong quý này định vị công ty là một nhà sản xuất đồng toàn cầu quan trọng, có thể so sánh thuận lợi với các tài sản riêng lẻ của các công ty khai thác lớn khác và đóng góp đáng kể vào nguồn cung toàn cầu. Trong bối cảnh đó, hiệu suất của công ty vượt qua hướng dẫn sản xuất của nhiều nhà sản xuất tầm trung và củng cố vị thế của mình cùng với các gã khổng lồ như Codelco và Freeport-McMoRan về quy mô vận hành tại các địa điểm chính.
Bài viết này chỉ dành cho mục đích thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
