Cổ phiếu khai khoáng bị bán tháo vào ngày 26/6 khi chỉ số Nasdaq Composite giảm 2,2% và đồng USD mạnh lên bộc lộ mối tương quan ngày càng lớn của ngành này với hiệu suất của các nhà cung cấp dịch vụ siêu quy mô AI. Đợt bán tháo diễn ra trong bối cảnh làn sóng bán tháo cổ phiếu công nghệ rộng hơn khiến Alphabet giảm 6% và Amazon giảm 4%, với việc các nhà đầu tư xoay vòng khỏi các mã AI.
Cổ phiếu khai khoáng bị bán tháo vào ngày 26/6 khi chỉ số Nasdaq Composite giảm 2,2% và đồng USD mạnh lên bộc lộ mối tương quan ngày càng lớn của ngành này với hiệu suất của các nhà cung cấp dịch vụ siêu quy mô AI.
"Việc xoay vòng khỏi các nhà cung cấp dịch vụ siêu quy mô AI sang các bên hưởng lợi khác diễn ra rất mạnh mẽ," Leo Nelissen, nhà phân tích tại Main Street Alpha, cho biết. "Mặc dù Micron là ngoại lệ."
Đợt bán tháo cổ phiếu khai khoáng diễn ra trong bối cảnh làn sóng bán tháo cổ phiếu công nghệ rộng hơn khiến Alphabet giảm 6% và Amazon giảm 4%, khi các nhà đầu tư đánh giá lại định giá các mã liên quan đến AI. Sức mạnh của đồng USD càng gây thêm áp lực lên cổ phiếu hàng hóa, khi đồng bạc xanh tăng giá so với các đồng tiền chủ chốt khác.
Tình huống này cho thấy các công ty khai khoáng — vốn được coi là khoản đầu tư thuần túy vào nhu cầu công nghiệp — đã trở nên nhạy cảm hơn với các diễn biến của ngành công nghệ, khi việc xây dựng cơ sở hạ tầng AI thúc đẩy nhu cầu về đồng, lithium và các khoáng sản quan trọng khác. Với quyết định lãi suất tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) dự kiến vào tháng 7, ngành này đang phải đối mặt với áp lực kép từ cả biến động công nghệ và áp lực tiền tệ.
Nhu cầu toàn cầu về trung tâm dữ liệu tiếp tục vượt xa nguồn cung hiện có, tạo ra tình trạng thiếu hụt cơ cấu dự kiến sẽ kéo dài trong nhiều năm khi việc áp dụng AI ngày càng tăng tốc, theo một báo cáo của Jefferies. Nhu cầu này đã gắn chặt vận mệnh của các công ty khai khoáng với chu kỳ chi tiêu vốn của các nhà cung cấp dịch vụ siêu quy mô.
Các nhà đầu tư đang xoay vòng khỏi cổ phiếu của các nhà cung cấp dịch vụ siêu quy mô AI sang các công ty được kỳ vọng sẽ hưởng lợi từ trí tuệ nhân tạo và tăng trưởng kinh tế rộng hơn, Nelissen nói. Sự dịch chuyển này khiến cổ phiếu khai khoáng bị kẹp giữa đợt điều chỉnh định giá của ngành công nghệ và sức mạnh của đồng USD.
Bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
