Những điểm chính:
Satya Nadella đang đưa Microsoft rời khỏi cuộc chạy đua mô hình tiên phong, đặt cược rằng AI được hàng hóa hóa sẽ thu hút được nhiều khách hàng doanh nghiệp hơn các hệ thống cao cấp.
Giám đốc điều hành Microsoft Satya Nadella đã kêu gọi một cuộc tái cấu trúc cơ bản của ngành công nghiệp trí tuệ nhân tạo, lập luận rằng cuộc đua xây dựng các mô hình tiên phong ngày càng lớn có nguy cơ tập trung quyền lực vào một số ít công ty trong khi xa lánh công chúng.
"Bạn không thể nói rằng, này, tất cả các công việc cổ cồn trắng đều biến mất và điều này thậm chí có thể là vũ khí và chúng tôi sẽ sử dụng toàn bộ sức mạnh để xây dựng các trung tâm dữ liệu," Nadella nói với Wall Street Journal trong một cuộc phỏng vấn được công bố hôm Chủ nhật. Ông dự đoán, công chúng sẽ không chấp nhận chỉ một vài mô hình và công ty "thực hiện tất cả việc học hỏi cho thế giới."
Lời chỉ trích của Nadella diễn ra khi Microsoft triển khai một loạt các mô hình AI chi phí thấp và Copilot Cowork, một tác nhân tự động cho phép người dùng lựa chọn giữa nhiều mô hình khác nhau bao gồm các lựa chọn thay thế rẻ hơn. Công ty cũng đang cân nhắc liệu có lưu trữ một phiên bản của DeepSeek, nhà cung cấp Trung Quốc siêu rẻ mà OpenAI và Anthropic đã cáo buộc sao chép các mô hình hàng đầu của họ hay không. Trong nửa cuối năm 2025, những người đăng ký Copilot ngày càng ưa chuộng Gemini của Google hơn các sản phẩm của chính Microsoft, theo Recon Analytics.
Chiến lược này đánh dấu một sự thay đổi mạnh mẽ đối với một công ty đã đầu tư hàng tỷ USD vào OpenAI và đạt được thỏa thuận trị giá hàng tỷ USD với Anthropic vào năm ngoái. Bằng cách đẩy các mô hình AI về phía định giá hàng hóa, Microsoft có nguy cơ gây căng thẳng cho các quan hệ đối tác đó nhưng có thể mở khóa việc áp dụng doanh nghiệp rộng rãi hơn — một sự đánh đổi sẽ quyết định liệu gã khổng lồ phần mềm trị giá 2.820 tỷ USD có duy trì được vị thế của mình trong cuộc đua AI hay không.
Bài Toán Hàng Hóa Hóa
Nỗ lực của Nadella nhằm dân chủ hóa việc triển khai AI phản ánh một thực tế chiến lược: Microsoft đang tụt hậu so với các đối thủ trong việc phát triển các mô hình tiên phong độc quyền. Thay vì cạnh tranh trực tiếp với OpenAI, Anthropic và Google về năng lực mô hình, công ty đang sử dụng lợi thế phân phối đám mây của mình để cung cấp sự lựa chọn và giá thấp hơn.
"Vốn token" — năng lực AI nội bộ của một công ty — phải cùng tồn tại với vốn con người, Nadella nói. Các công ty AI phải cung cấp "một công thức cho cách điều đó có thể được thực hiện. Đúng vậy, đó là rất nhiều quản lý thay đổi, rất nhiều sự dịch chuyển, nhưng có một con đường."
Cách tiếp cận này đe dọa sức mạnh định giá của các nhà cung cấp mô hình cao cấp. Giám đốc điều hành Anthropic Dario Amodei đã dự đoán các hệ thống AI mới có thể loại bỏ một nửa số việc làm đầu vào vào năm 2029. Sam Altman của OpenAI cũng đã dự báo mất việc làm đáng kể, mặc dù gần đây ông nói rằng ông "rất vui" vì đã sai về quy mô. Cả hai công ty đều đưa ra những cảnh báo nghiêm trọng về rủi ro an toàn, những lập luận củng cố cho nhu cầu về vốn và tài nguyên tính toán khổng lồ của họ.
Nadella bác bỏ cách lập luận đó. "Không, tại sao chúng ta không nghĩ về việc tổ chức lại công việc?" ông nói, chỉ trích các giám đốc điều hành chủ yếu coi AI là công cụ cắt giảm chi phí thông qua việc loại bỏ việc làm.
Giành Được Sự Cho Phép Của Xã Hội
Vị CEO thừa nhận rằng việc định hình lại câu chuyện về AI đòi hỏi nhiều hơn là thông điệp. "Không có lượng thông điệp nào có thể làm được điều đó bởi vì bây giờ chúng ta đang ở đâu, chúng ta phải bước đi," Nadella nói, chỉ ra nhu cầu mọi người cảm thấy họ có quyền tự chủ và cơ hội kinh tế. "Bây giờ chúng ta phải làm công việc khó khăn để giành được sự cho phép của xã hội."
Việc Microsoft sẵn sàng lưu trữ DeepSeek — một nhà cung cấp mà OpenAI và Anthropic nói rằng đã chưng cất các mô hình của họ mà không được phép — nhấn mạnh tính toán cạnh tranh. Nếu Microsoft tiến hành, điều này sẽ mở rộng đáng kể phạm vi tiếp cận của DeepSeek đồng thời gia tăng áp lực giá lên các nhà cung cấp AI cao cấp. Một phát ngôn viên của Microsoft cho biết công ty sẽ tiếp tục nuôi dưỡng quan hệ đối tác với OpenAI và Anthropic và việc Nadella thúc đẩy tái cấu trúc AI không phải là một "trò chơi có tổng bằng không."
Đối với các nhà đầu tư, những tác động có hai mặt. Cổ phiếu Microsoft giao dịch ở mức 22,53 lần thu nhập dự phóng với doanh thu tăng trưởng 17,87% so với cùng kỳ năm ngoái. Một chiến lược hàng hóa hóa thành công có thể mở rộng biên lợi nhuận bằng cách thúc đẩy áp dụng AI trên cơ sở khách hàng doanh nghiệp hiện có của Microsoft. Nhưng nó cũng có nguy cơ làm giảm doanh thu trên mỗi người dùng nếu AI trở thành một tiện ích biên lợi nhuận thấp thay vì một tiện ích bổ sung phần mềm cao cấp.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
