Những điểm chính cần lưu ý:
Các công cụ lập trình AI đã tràn ngập GitHub với lượng mã khổng lồ đến mức Microsoft buộc phải nhờ đến đối thủ đám mây lớn nhất để có thêm năng lực tính toán.
Tập đoàn Microsoft đang bổ sung năng lực tính toán từ Amazon Web Services để xử lý lượng mã do AI tạo ra tăng vọt trên GitHub, chuyển sang đối thủ đám mây lớn nhất khi nhu cầu AI vượt xa nguồn cung cơ sở hạ tầng.
"Sự bùng nổ đáng kinh ngạc trong phát triển tác nhân AI bắt đầu từ cuối năm ngoái đã thử thách giới hạn cơ sở hạ tầng của chúng tôi," một phát ngôn viên của Microsoft cho biết, xác nhận công ty đang "khám phá chiến lược đa đám mây" để đáp ứng nhu cầu. Người phát ngôn từ chối bình luận về bất kỳ sự tham gia nào của Amazon.
Số lượng commit trên GitHub — bản ghi lại các thay đổi mã, được coi là thước đo hoạt động phát triển — dự kiến đạt 14 tỷ vào năm 2026, tăng từ 1 tỷ vào năm 2025, Giám đốc Vận hành Kyle Daigle viết trên X vào tháng Tư. Nền tảng này đã trải qua hàng chục sự cố ngừng hoạt động lớn trong năm nay, khiến các nhà phát triển phàn nàn. Mitchell Hashimoto, đồng sáng lập HashiCorp, đã viết vào tháng Tư rằng GitHub "không còn là nơi dành cho công việc nghiêm túc nếu nó liên tục chặn bạn hàng giờ mỗi ngày."
Thỏa thuận đa đám mây này cho thấy mức độ nghiêm trọng của cuộc khủng hoảng cơ sở hạ tầng AI. Microsoft đã dự báo chi tiêu vốn 190 tỷ USD cho năm tài chính 2026, chủ yếu để mở rộng công suất trung tâm dữ liệu, nhưng nhiều dự án đang bị chậm trễ. Công ty cũng phải hỗ trợ các sản phẩm và dịch vụ AI của riêng mình, bao gồm Azure OpenAI và Copilot, khiến không còn nhiều dư địa cho sự tăng trưởng bùng nổ của GitHub.
Sự chật chội về năng lực đang định hình lại liên minh đám mây
Thỏa thuận này đáng chú ý vì Microsoft và Amazon đang trong cuộc chiến khốc liệt giành thị phần đám mây. Azure của Microsoft đứng sau AWS về thị phần nhưng đã thu hẹp khoảng cách nhờ quan hệ đối tác với OpenAI. Việc trao thêm việc kinh doanh cho đối thủ truyền kiếp, thay vì giải quyết nhu cầu của GitHub thông qua đám mây của chính mình, có lẽ không phải là động thái lý tưởng đối với Microsoft.
Tuy nhiên, nhu cầu do AI thúc đẩy lại quá lớn đến nỗi các công ty công nghệ lớn khác cũng đang đưa ra những thỏa hiệp tương tự. Đầu tháng này, SpaceX và Google đã tiết lộ một thỏa thuận theo đó Google sẽ trả cho SpaceX 920 triệu USD mỗi tháng cho năng lực tính toán AI từ tháng 10 năm 2026 đến tháng 6 năm 2029. Điều này xảy ra chỉ hai tháng sau khi chính mảng kinh doanh đám mây của Google đồng ý bán năng lực tính toán AI cho Anthropic.
GitHub đối mặt áp lực cạnh tranh từ các công cụ AI thuần túy
Các vấn đề về năng lực diễn ra khi GitHub phải đối mặt với sự cạnh tranh ngày càng gay gắt từ các công cụ lập trình AI như Cursor và Claude Code của Anthropic. Trong một cuộc họp nội bộ cuối năm ngoái, một giám đốc điều hành của Microsoft đã nói về việc cần phải đại tu GitHub để cạnh tranh với các đối thủ này, theo đoạn ghi âm được Business Insider xem xét.
Microsoft đã lên kế hoạch chuyển toàn bộ GitHub lên đám mây Azure vào năm 2027, nhưng sự gia tăng vọt của mã do AI tạo ra đã buộc phải thay đổi hướng đi. Công ty hiện đang "vừa đẩy nhanh tiến độ di chuyển lên Azure, vừa tiếp tục khám phá chiến lược đa đám mây," người phát ngôn cho biết.
Đối với các nhà đầu tư, tình hình này mang đến một bức tranh hỗn hợp. Cổ phiếu Microsoft đang giao dịch ở mức gấp khoảng 30 lần thu nhập dự phóng, phản ánh niềm tin vào câu chuyện tăng trưởng do AI thúc đẩy. Nhưng nhu cầu phải thuê ngoài năng lực từ AWS cho thấy những hạn chế về cơ sở hạ tầng trong ngắn hạn có thể hạn chế tăng trưởng doanh thu từ GitHub và các sản phẩm AI khác. Trong khi đó, Amazon được hưởng lợi từ thỏa thuận này khi AWS thu được doanh thu từ nền tảng của đối thủ, củng cố thêm vị thế thống trị trong cơ sở hạ tầng đám mây.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
