Micron bắt đầu sản xuất DRAM tại Mỹ với việc mở rộng nhà máy 2 tỷ USD tại Virginia

Micron Technology (Nasdaq: MU) đã bắt đầu sản xuất chip nhớ tiên tiến tại cơ sở ở Manassas, Virginia, một đợt mở rộng trị giá 2 tỷ USD nhằm tăng gấp bốn lần sản lượng của địa điểm này và đảm bảo chuỗi cung ứng nội địa cho các ngành công nghiệp quan trọng của Hoa Kỳ. Động thái này đưa Micron trở thành công ty Mỹ duy nhất sản xuất bộ nhớ DRAM tiên tiến, định vị mình là một nhân tố then chốt trong nỗ lực giành lại vị thế dẫn đầu về bán dẫn của quốc gia.

"Cuối cùng chúng ta cũng đang xây dựng các chất bán dẫn bộ nhớ tại Mỹ," Bộ trưởng Thương mại Hoa Kỳ Howard Lutnick phát biểu tại sự kiện ra mắt. "Khoản đầu tư khổng lồ 200 tỷ USD trên toàn quốc của Micron sẽ tăng gấp bốn lần sản lượng chip nhớ công nghiệp, ô tô, quốc phòng và hàng không vũ trụ của Mỹ. Ngoài ra, Micron đang đưa hoạt động sản xuất bộ nhớ hàng đầu về Mỹ, tiếp tục xây dựng sự hồi sinh của ngành sản xuất tiên tiến của chúng ta."

Nhà máy Manassas sẽ sản xuất DRAM nút 1α (1-alpha) của Micron, bộ nhớ tiên tiến nhất từng được sản xuất tại Mỹ và là công nghệ DDR4 tiên tiến nhất thế giới. Công ty dự kiến sản xuất đủ tiêu chuẩn sẽ đi vào hoạt động vào cuối năm dương lịch 2026, phục vụ các ứng dụng có vòng đời dài trong các lĩnh vực ô tô, công nghiệp và quốc phòng vốn yêu cầu nguồn cung cấp chip nhớ DDR4 và LP4 ổn định.

Việc mở rộng này là nền tảng trong chiến lược rộng lớn hơn của Micron nhằm đầu tư khoảng 200 tỷ USD vào sản xuất tại Mỹ, một kế hoạch được hỗ trợ mạnh mẽ bởi các ưu đãi liên bang từ Đạo luật CHIPS và Khoa học. Đối với các nhà đầu tư, nỗ lực đưa sản xuất về nước của Micron giúp giảm rủi ro chuỗi cung ứng khỏi những căng thẳng địa chính trị ở châu Á và điều chỉnh công ty phù hợp với chính sách công nghiệp mạnh mẽ được chính phủ hậu thuẫn, có tiềm năng mang lại quỹ đạo tăng trưởng ổn định hơn so với các công ty cùng ngành vốn phải đối mặt với sự biến động sản xuất ở nước ngoài.

Tài sản an ninh quốc gia

Việc mở rộng tại Virginia không chỉ là về thị phần; đó là một bước đi chiến lược nhằm đảm bảo xương sống công nghệ cho các ngành công nghiệp nhạy cảm nhất của Mỹ. Các quan chức chính phủ và quân đội từ lâu đã cảnh báo về những rủi ro khi phụ thuộc vào chất bán dẫn do nước ngoài sản xuất cho quốc phòng, hàng không vũ trụ và cơ sở hạ tầng quan trọng.

"Bằng cách sản xuất công nghệ bộ nhớ này ngay tại Khối thịnh vượng chung, Micron đang phát triển khoản đầu tư chiến lược của mình tại Virginia và vào an ninh quốc gia của Mỹ," Chủ tịch Hạ viện Virginia Don Scott cho biết. Thượng nghị sĩ Hoa Kỳ Mark Warner nói thêm rằng việc sản xuất nhiều chip hơn ở Mỹ "sẽ tăng cường an ninh quốc gia của chúng ta và thúc đẩy hơn nữa khả năng cạnh tranh của Mỹ trên trường quốc tế." Cơ sở Manassas đã có sự hiện diện đáng kể của các cựu chiến binh, với tỷ lệ 1/10 thành viên nhóm từng phục vụ trong quân đội, được củng cố thông qua quan hệ đối tác với chương trình SkillBridge của Bộ Chiến tranh.

Cổ tức từ Đạo luật CHIPS

Động thái của Micron là kết quả trực tiếp từ Đạo luật CHIPS và Khoa học, một nỗ lực lưỡng đảng nhằm khuyến khích sản xuất chất bán dẫn trong nước. Sự hậu thuẫn của liên bang, cùng với sự hỗ trợ của tiểu bang và địa phương, đã góp phần quan trọng trong việc tài trợ cho các dự án của Micron tại Virginia, Idaho và New York, dự kiến sẽ tạo ra 90.000 việc làm cho người Mỹ.

Quan hệ đối tác chính phủ-ngành công nghiệp này đang trở thành một đặc điểm xác định của bối cảnh công nghệ Hoa Kỳ. Ví dụ, International Business Machines Corp (NYSE: IBM) gần đây đã chứng kiến cổ phiếu của mình tăng vọt sau khi Nhà Trắng ủng hộ một liên doanh chip lượng tử mới với 1 tỷ USD tài trợ CHIPS, khoản tiền mà IBM đã góp vốn tương ứng. Xu hướng này mang lại luồng gió thuận lợi cho các công ty phù hợp với các ưu tiên quốc gia, đưa ra một luận điểm đầu tư khác với các công ty như Nvidia (NASDAQ: NVDA), vốn mặc dù có doanh thu kỷ lục nhưng cổ phiếu đã hạ nhiệt khi các nhà đầu tư cân nhắc các định giá quá mức và kỳ vọng cao.

Chiến lược toàn diện (Full-Stack Strategy)

Quyết định mở rộng sản xuất tại Mỹ cũng là một phần của xu hướng rộng lớn hơn trong ngành hướng tới tích hợp theo chiều dọc và kiểm soát chuỗi cung ứng. Khi AI và tính toán phức tạp tái định hình mọi thị trường, các công ty đang ngày càng tìm cách đảm bảo nguồn cung phần cứng của riêng mình. Ví dụ, công ty điện toán lượng tử IonQ (NYSE: IONQ) gần đây đã chuyển sang mua lại xưởng đúc SkyWater Technology với giá 1,8 tỷ USD để giành quyền kiểm soát trực tiếp đối với hoạt động sản xuất chip của mình.

Tương tự, Cirrus Logic (NasdaqGS: CRUS) đã được hưởng lợi từ việc tham gia vào Chương trình Sản xuất Mỹ của Apple, cung cấp các linh kiện then chốt cho Face ID. Bằng cách xây dựng dây chuyền sản xuất bộ nhớ tiên tiến của riêng mình tại Virginia, Micron đang áp dụng phương pháp tiếp cận toàn diện tương tự. Nó đảm bảo nguồn cung an toàn cho các khách hàng của mình trong các lĩnh vực quan trọng đồng thời thu được nhiều giá trị hơn và giảm sự phụ thuộc vào các xưởng đúc bên ngoài, đặc biệt là ở những khu vực nhạy cảm về chính trị. Chiến lược này, dù thâm dụng vốn, nhưng lại mang lại một con hào cạnh tranh dài hạn mà các đối thủ khó có thể sao chép.

Đối với các nhà đầu tư, khoản đặt cược 2 tỷ USD của Micron vào Virginia là một kết quả hữu hình của chính sách công nghiệp Mỹ đang phát huy tác dụng. Công ty đang giao dịch ở mức chiết khấu đáng kể so với các tên tuổi AI hào nhoáng hơn, và việc mở rộng sang các sản phẩm bộ nhớ ổn định, vòng đời dài này mang lại một điểm tựa phòng thủ trước sự biến động của thị trường hàng đầu. Khi sản xuất tăng tốc cho đến năm 2026, chỉ số chính cần theo dõi sẽ là mức độ hiệu quả mà Micron có thể chuyển đổi lợi thế sản xuất trong nước này thành việc cải thiện biên lợi nhuận bền vững và giành được thị phần trong các lĩnh vực ô tô và công nghiệp.

Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.